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倍特期货4月9号晨间策略

2020年4月9日 09:46

2020年4月9日 09:46

宏观
1、国务院金融稳定发展委员会召开第二十五次会议,要求加大宏观政策实施力度,稳健的货币政策要更加灵活适度,把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置。引导信贷资源更多支持受疫情冲击较大的中小微企业和民营企业。发挥好资本市场枢纽作用,不断强化基础性制度建设,坚决打击各种造假和欺诈行为,放松和取消不适应发展需要的管制,提升市场活跃度。高度重视国际疫情和经济金融形势研判应对,防范境外风险向境内传递。
2、国务院联防联控机制印发《新冠病毒无症状感染者管理规范》,要求加强对无症状感染者的监测和发现,规范无症状感染者的报告。
3、国务院联防联控机制印发《新冠肺炎出院患者复诊复检工作方案(试行)》,要求新冠肺炎患者治愈出院后,应当继续隔离医学观察14天。隔离期间每日做好体温、体征等身体状况监测。
4、世贸组织预计,今年全球商品贸易总额将大幅下降13%-32%,下滑幅度可能超过金融危机,汽车和电子产品贸易将首当其冲;预计今年全球GDP将萎缩2.5%-8.8%,明年全球商品贸易总额将回升21%-24%。
5、国家卫健委部署解除离汉离鄂通道管控措施后疫情防控工作:湖北省、武汉市要坚持“动静结合”“防放结合”,确保疫情不因离汉通道的解除出现反弹逆转。
6、北京市要求,继续做好滞留湖北人员返京工作,落实好离汉前和进京后的双重核酸检测,严格执行医学观察措施。滞留武汉北京人员每日限定进京1000人。
7、央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,周三不开展逆回购操作。Wind数据显示,当日无逆回购到期。Shibor多数下行,隔夜品种上行8.7bp报0.8930%。
8、一季度上海实到外资46.69亿美元,同比增长4.5%,新增外资跨国公司地区总部10家、外资研发中心5家,表明外资企业继续看好上海发展前景。

海外
1、约翰斯•霍普金斯大学新冠肺炎疫情最新统计数据显示,截至北京时间4月9日凌晨5时,全球累计确诊病例1500830例,累计死亡87706例。美国新冠肺炎累计确诊超42万例,死亡病例超1.4万例。
2、美联储会议纪要:前景充满了“极大的”不确定性,零利率将保持至经济消化疫情的打击之后。
3、美联储埃文斯:失业率可能涨至20%,但只要成功重启经济,失业率会在下半年下降。
4、国际金融协会发布数据显示,随着应对新冠肺炎应对措施全面启动,全球债务负担在2020年将急剧上升;3月全球政府债务飙升至2.1万亿美元,创历史新高,为2017-2019年平均水平0.9万亿美元两倍多。
5、欧盟委员会警告欧元区财政部长们,今年欧元区经济可能萎缩10%。
6、韩国总统文在寅:政府将会采取所有可行措施来保障经济;计划为出口商提供超过36万亿韩元贸易融资;计划采取额外的总值17.7万亿韩元的措施来支持国内需求。
7、正在重症监护室接受治疗的英国首相约翰逊已经退烧,病情趋于稳定。法国海军“戴高乐号”航空母舰上出现新冠肺炎疑似病例。加拿大全球事务部(即外交部)证实,副部长玛塔•摩根确诊感染新冠病毒。
8、印度经济监测中心数据显示,过去两周因印度封城造成至少有5000万人失业,印度的城市失业率从两周前的8.66%上升到目前的30.93%。
9、日本3月经济观察家前景指数为18.8,预期20,前值24.6;现况指数为14.2,触及2002年有可比数据以来新低,预期22.4,前值27.4。

商品
1、NYMEX原油期货收涨10.62%报26.14美元/桶。布油收涨5.55%,报33.64美元/桶。石油价格在欧佩克会议召开前再次飙升。
2、COMEX黄金期货收跌0.25%报1679.5美元/盎司,COMEX白银期货收跌1.78%报15.205美元/盎司。
3、伦敦基本金属多数下跌,LME期铜跌0.35%报5022.5美元/吨,LME期锌跌0.52%报1914美元/吨,LME期镍涨0.34%报11510美元/吨,LME期铝跌0.58%报1469美元/吨,LME期锡跌1.1%报14460美元/吨,LME期铅跌1.21%报1715.5美元/吨。
4、国内商品期市收盘涨跌互现,20号胶涨逾4%,LPG、塑料跌逾2%。黑色系多数上涨,铁矿石涨逾3%,焦炭涨逾2%;贵金属均下跌,沪金、沪银跌逾1%;农产品多数上扬,郑棉、棕榈油、强麦涨逾2%。
5、中国石油塔里木油田发现一条区域级富含油气断裂带,石油资源量超过2亿吨,这意味着新疆塔里木盆地腹地开辟出一个新的油气战略接替区。
6、上海国际能源交易中心表示,经研究决定,自4月14日收盘结算时起,原油期货SC2005合约交易保证金比例调整为15%。
7、伦敦金属交易所:铜库存增加43350吨,触及去年10月以来高位;铝库存增加13700吨,锌库存增加14075吨,镍库存增加456吨,锡库存减少40吨,铅库存不变。
8、EIA报告:上周美国国内原油产量减少60万桶至1240万桶/日;美国上周原油出口减少32.2万桶/日至283.3万桶/日。
9、波罗的海干散货指数周三上涨1.85%,报607点。


美联储纪要影响有限,金银震荡持稳需要新刺激
【外盘、消息】隔夜,国际金银期价震荡持稳。COMEX金报收1679.4,持平,日线在5日均线附近报收小阳星线,技术上对3月初高点突破无效,继续按高位偏强的宽幅震荡对待,支撑1650,压力1710;COMEX银报收15.260,跌0.42%,日线在5日均线之上收小阴星线,短线反弹未坏,但反弹动能有所减弱,支撑14.9,压力15.9。
   消息面:世卫组织称欧洲未到放松管控之时。美国传染病研究所所长称本周过后,美国疫情将好转。美联储会议记要显示,联储官员在上月的两次紧急会议上俞发担心疫情对美国经济造成伤害,并扰乱金融市场,促使他们采取“强有力的行动”。欧盟外长视频会议未能达成协议。桑德斯8日宣布退出民主党总统初选,意味着前副总统拜登事实上成为民主党总统候选人。
【基金持仓】黄金ETF持仓988.63吨,较上一日增加0.30%;白银ETF持仓量12489.35吨,较上一日持平。
【期货走势】国内方面,沪金、沪银昨天均在低开后回稳。沪金仍在高位宽幅震荡范畴内,白银在3月周线下跳缺口范畴内震荡,周均线及MACD下行未变,短线仍有反弹修正性质。基本面上,中国以外地区新冠肺炎疫情出现缓和预期,市场风险情绪暂时得到一定改善,昨夜美股及美元收涨,美联储会议纪要和桑德斯退选均未带来太大冲击,金银震荡暂稳,等待新的刺激。今晚将有美国首请失业人数和OPEC+会议,关注其对短线市场情绪的影响。AU2006支撑364,压力375;AG2006支撑3587,压力3800。
【操作策略】沪金中形态得到修复,短线震荡反复,AU2006盘中短线交易;沪银中期弱势缓和,短线反弹动能有所减弱,AG2006盘中短线为


利好因素逐步淡化,短期存在调整压力
观点:消息面,中国政府网:国务院金融稳定发展委员会7日召开第二十五次会议。第一财经:根据世贸组织最新贸易预测,受新冠大流行病的影响,2020年世界贸易预计将下降13%-32%。澎湃新闻:4月8日,中国移动、中国电信、中国联通共同发布《5G消息白皮书》。界面新闻:美国财长姆努钦表示,美国将发行20年期和30年期国债,并无计划发行50年期国债。市场方面,,影响国内股指走势的核心要素仍是外股以及疫情的进展情况。欧美股市在政府积极救市之后展开反弹,从反弹力度来看,内在短线资金参与较多,目前反弹至压力位,并且利好因素淡化之后,欧美股市存在再次下跌的可能性,同时较差的宏观经济数据,市场悲观预期大于乐观预期。
交易策略方面,股指持续反弹空间有限,存在下跌空间,IF合约轻仓持空,突破30日均线则空单平仓。
(倍特期货 杜辉)


橡胶低位反弹
观点:天然橡胶原料价格下跌,泰国原料价格跌至历史低位,胶农存在扩大弃割范围的因素。订单方面,受到疫情影响,加工厂订单减少明显,原料采购减少。国内云南产区开割推迟。现货方面,市场成交情绪不乐观,需求承压。国内轮胎销售提升缓慢,国外新订单延迟增加,橡胶消费降级,开工率存在下滑预期。原油价格上涨之后,需要利好因素兑现,否则原油价格有望再次回落,对化工品有负面影响。
交易策略方面,短期天然橡胶反弹RU2101与RU2009合约价差扩大,高于去年平均水平,存在价差回归的空间,可多RU2009空RU2101套利。


焦煤焦炭:控制风险,规避反弹
【现货市场】焦炭方面,现货市场弱稳,河北山西多地焦化联合提涨50元/吨。现港口准一1700元/吨出库,窄幅波动,为第四轮降价后集港价。焦化供给端平稳,因港口补跌,焦炭集港速度放缓,库存继续小幅攀升。焦煤方面,下游控制采购,澳煤价格持续下滑,远月焦煤在进口煤拉动下下行。操作方面,中期偏空思路,远月焦炭暂观望,关注1670-1680附近表现,远月焦煤依托1120持空。
【操作策略】谨慎持空,远月焦炭暂观望,远月焦煤依托1120持空。


豆粕现价稳中微跌期价窄幅调整
【现货市场】豆粕报价:天津3230,+10;山东日照3200,+5;江苏南通3260,-20;广东东莞3100,+0。USDA的3月份供需报告中,2019/20年度美豆播种面积为7610万英亩,2月7610,-0;平均单产为47.4蒲/英亩,2月47.4,+0;产量为35.58亿蒲,2月为35.58,+0,期末库存为0.425亿蒲,2月0.475,-0。从美豆价格来看,南美疫情继续影响物流,中美阶段取消关税,新季美豆产量保持下调,中国恢复更多美豆采购提供支撑,而国外情况变差导致需求减少,中美加征关税还并未完全取消,美豆库存高企提供压力;从国内来看,国内情况逐渐好转,有非洲猪瘟疫苗进入临床阶段,中国大豆供给长期充足但短期或有压力,国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看,国内外情况和大豆、豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】中国允许进口加拿大菜籽标准不变,南美疫情继续影响大豆物流,国内大豆库存微幅回升,压榨量保持低位,豆粕库存继续降低,豆粕现价稳中微跌,期价回落后窄幅调整,M2009、RM2009可日内交易为主。


玉米:现货东北产地深加工稳中有落;北港集港量持续减少,价格稳定;华北到货量锐减,价格稳中有落;南港价格稳定。中储粮竞价销售玉米百分百成交,成交溢价多,现货市场阶段性稳定,后面仍有看涨情绪。
操作建议:玉米震荡调整,长线可考虑09合约价格2000-2020可考虑多单入场;后面请关注拍卖政策变化。


铁矿石现货价格上涨 期市偏强震荡
【现货市场及信息综述】:9日进口矿港口现货价格上涨,青岛港PB粉最新成交价为643元/吨,上涨16元/吨;青岛港金布巴粉最新成交价为601/吨,上涨13元/吨。全国45个港口进口铁矿库存为11536.3,较上周降158.59;日均疏港量302.33降8.23(单位:万吨)。上周(3/30-4/5)澳洲巴西铁矿发运总量2298万吨,环比上期增加219.2万吨, 澳洲发货总量1713.4万吨,环比增加107.5万吨,澳洲发往中国量1451.2万吨,环比上周增加112.8万吨,;巴西发货总量584.6万吨,环比上期增加111.7万吨,其中淡水河谷发货量492.3万吨,环比增加97.0万吨。全国26港(3/30-4/5)到港总量为2328.7万吨,环比增加517.5万吨;北方六港到港总量为1043.2万吨,环比增加192.4万吨。需求方面,进口烧结粉总库存1612.77万吨,增加22.02万吨;烧结粉总日耗57.82万吨,上涨1.06万吨;库存消费比27.89,进口矿平均可用天数25天。海外疫情发酵,海外刚才终端需求减少,部分钢厂提出减产计划,减少铁矿石需求,市场担心海外需求减少富余铁矿石会流入中国,此外市场还担心海外疫情发酵将影响到主流国家的生产及发运,需持续跟踪事态发展。
【操作策略】:港口库存持续去化;英美资源发表声明称响应南非全国封锁的措施,将对旗下昆巴矿山生产带来约200万吨的供应减量;南非铁矿石发运港萨尔达尼亚港已恢复运行;有消息称巴西要求暂停淡水河谷20多个矿坝运营,此举对Vale今年产量暂无影响;国内外市场情绪反复,短期料09偏强震荡,建议09短线日内交易为主。


油脂短线反弹 关注USDA、MPOB报告
【信息及评述】马来西亚沙巴州将继续关闭6个区的棕榈油业务,作为遏制冠状病毒措施的一部分,直到有足够的细节表明种植园和加工厂可以重新开工。沙巴州的主要种植者组织警告称,该地区6个区的种植园被全面关闭14天,可能导致50万吨农作物损失。印度炼油协会(SEAI)发布的月度统计数据显示,2020年3月份印度食用油进口量减少到94.12万吨,同比减少32.44%;3月份印度进口3.09万吨24度精炼棕榈油,比去年同期减少90%。外交部发言人华春莹称,之前暂停的两家问题严重的加拿大油菜籽企业向中国出口油籽的资质并未恢复。马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据显示,2020年3月,马来西亚毛棕榈油产量环比增11.06%,预计产量143万吨,其中马来半岛增13.93%,马来东部增5.86%。现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油主流价5670—5790元/吨(涨20—50元/吨);沿海24度棕榈油报5040—5250元/吨(大多涨90—120元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报价6990—7170元/吨(涨10—30元/吨)。


【观点与操作策略】沙巴州6个地区油棕树种植园维持关闭状态,产量忧虑仍在;南美天气干旱、国内大豆到港量偏低,豆油存在排队提货现象;外交部发言人确认加拿大前期被限制的油菜籽企业对华出口资质尚未恢复,对盘面有提振。但近期疫情形势严重,宏观因素扰动性极强,油籽油料产地产量、出口博弈加剧,油脂盘面反复性较大。国内库存方面,油厂开机率下降、餐饮业逐步恢复,豆油去库存持续,目前豆油商业库存115.126万吨(-10.50万吨);棕榈油华南下游采购积极,库存72.5万吨(-7.42万吨);菜油库存下降至3.3万吨(-0.62万吨)。P2009、 y2009、OI009日内短线交易,关注近期USDA、MPOB报告。


   铜: 供应端支撑伦铜站稳5000
   桑德斯宣布退出美国总统大选,美国大三股指集体走高。因供应端干绕忧虑,伦铜收盘5022。
   现货:SMM网讯:上海电解铜现货对当月合约报升水130元/吨~升水150元/吨,平水铜成交价格40620元/吨~40820元/吨,升水铜成交价格408630元/吨~40830元/吨。4月8日LME铜库存增43350吨至259850吨。上期所铜库存192279吨,减4941吨。
   信息综述:2020年3月SMM中国电解铜产量为74.37万吨,环比增加8.87%,同比减少0.98%。一季度SMM中国电解铜产量累计为215.27万吨,累计同比减少2.46%。武汉解封,国内生产生活正常秩序逐步恢复。
   操作策略:5月铜回补前期缺口并站上20天均线,压力41000,盘中可着机逢低做多。

    尿素
    4月8日,山东地区小颗粒尿素主流出厂价格:瑞星化工报价1700元/吨,明水化工报价1740元/吨;阳煤平原报价1700元/吨。江苏及河北现货略有上涨。印标价格公布给短期现货市场带来一定提振。关注产油国会议是否达成减产协议。
  操作策略:观察UR09扩仓情况,盘中可背靠支撑1570尝试做多。



钢材需求转好提振下反弹修正
供应,上周螺纹钢产量增15万吨至305万吨,周环比增量小降。短流程钢厂复产率加速回升。
库存,上周螺纹钢总库存1851万吨;周环比降102万吨,进入去库周期;比去年春节后九周高877万吨,比2018年春节后九周高874万吨。
需求,上周螺纹钢表观消费407万吨,周环比回升2万吨,较2019年春节后九周低15万吨,周三全国建材成交26万吨,较前一日增1.7万吨。
基本面上周螺纹钢产量继续回升,废钢价格持续下跌,电炉钢厂盈利不错,产量预计维持近期幅度回升;上周表观消费维持在400万吨以上,持平2018年同期水平;样本库存降幅有缩小;目前供应保持回升,需求近日释放放量,关注持续性。
期货盘面周三反弹。目前市场更多受基本面因素驱动,宏观面因素形成扰动影响。基本面钢厂到货废钢居高,大大高于日耗量,废钢价格持续大跌,促使短流程钢厂加速复产,钢厂成本下降;螺纹钢现货成交节后两天放量,需求出现转好,对期现货会形成提振。螺纹盘面短线预计维持反弹修正,2010短线偏多交易,日内为主。



苹果: 产区价格稳定 盘面持续震荡
基本面:当前销区到货量充足,总体销售依然缓慢,只有低价果接受度较高,价格稳定。目前陕西部分产区价格再次翘尾,由于果农三级货和低价果出货较多,货源有所减少,剩余货源要价稍高于节前,部分地区果农货销售完毕,或被客商转存,或已进入销区市场。山东产区近期报价也有所提高,果农挺价现象较多,客商多挑果农低价好货为主,当前客商高价货走量较少,果农货走货稳定,价格保持涨势。 目前甘肃和陕西产区天气基本稳定,虽有所降温但实际影响不大,苹果即将进入花期,关注开花情况。
盘面:AP2005昨日震荡整理,现货价格有所支撑,盘面跟随资金为主,受博弈影响较大,期价保持震荡。AP2010昨日增仓拉升,期价日内涨幅较大,虽实际天气影响较小,但炒作资金再次进场,短期内仍有所反复,持续震荡概率较大。
操作策略:AP2005震荡加剧,资金影响期价,日内交易为主。AP2010近期炒作天气,短期内尚未结束,期价保持高位震荡,短线交易为好。


原油预期向好,短时间塑料 pp横盘上行格局不变
基本面综述:FX168财经网(香港)讯 阿尔及利亚部长优素福(Youcef Yousfi)暗示,将在周四召开的OPEC会议上同意大规模削减近1000万桶的日产量,与此同时,全球最大的原油生产国美国暗示,它最多将贡献120万桶/天的产量,油价周三(4月8日)随之上涨了6%。美国WTI原油5月期货收盘上涨1.46美元,涨幅6.2%,报25.05美元/桶。WTI原油上周收盘创下32%的纪录高点,上月下跌54%,第一季度下跌66%。布伦特原油6月期货上涨97美分,或3%,报32.84美元/桶。布伦特原油价格上周上涨了37%,上月和第一季度分别下跌48%和61%。
操作建议:目前塑料 pp的横盘休整区间依然如上日所说,日内塑料09合约运行区间在5850-6160,pp09合约运行区间在6460-6780.整体看维持在震荡区间不出现突破依然修整为主,交易上前期低位多单继续轻持,日内短线单如果高开过多早盘没有交易机会谨防冲高回落局面出现。如果原油持续带来利好后期塑料 pp的反弹依然值得期待。


鸡蛋:  延续震荡,注意主力合约切换
基本面上,4月8日,受到清明节后重新备货增加,8日全国鸡蛋价格继续走高。产区,产区均价2.95元,涨0.08;销区均价3.32,+0.08。全国鸡蛋均价为3.025元/斤,涨0.075。从现货市场看。因清明节后,全国复课明显加快,消费量稳中有升,市场备货需求增加。产区供应量亦逐步上升。从两者的动态变化看,进入4月,天气回暖,北方鸡蛋生产在快速增加,整体看供应压力有继续增大的趋势。同时因产业扶持政策逐步发力,整体有利于蛋鸡养殖恢复。期货方面,昨日各合约在前一交易日强劲反弹后,均迅速转为震荡,2005合约震荡区间3290-3210,2006合约震荡区间为3240-3320,充分显示外围市场在小长假期间虽表现整体偏强。但震荡格局并未扭转。预期今日市场以温和整理为主,投资者首先要注意主力合约的切换。就波动区间而言,预期2005合约波动中轴处于3240,波动区间3200~3280,日内震荡运行。2006合约,预判日内围绕3260震荡,区间仍为3240-3320,操作上,以日内顺势交易应对。


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