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倍特期货广州4月9日早间策略

2020年4月9日 09:45

2020年4月9日 09:45

1

美联储纪要影响有限,金银震荡持稳需要新刺激
【外盘、消息】隔夜,国际金银期价震荡持稳。COMEX金报收1679.4,持平,日线在5日均线附近报收小阳星线,技术上对3月初高点突破无效,继续按高位偏强的宽幅震荡对待,支撑1650,压力1710;COMEX银报收15.260,跌0.42%,日线在5日均线之上收小阴星线,短线反弹未坏,但反弹动能有所减弱,支撑14.9,压力15.9。
   消息面:世卫组织称欧洲未到放松管控之时。美国传染病研究所所长称本周过后,美国疫情将好转。美联储会议记要显示,联储官员在上月的两次紧急会议上俞发担心疫情对美国经济造成伤害,并扰乱金融市场,促使他们采取“强有力的行动”。欧盟外长视频会议未能达成协议。桑德斯8日宣布退出民主党总统初选,意味着前副总统拜登事实上成为民主党总统候选人。
【基金持仓】黄金ETF持仓988.63吨,较上一日增加0.30%;白银ETF持仓量12489.35吨,较上一日持平。
【期货走势】国内方面,沪金、沪银昨天均在低开后回稳。沪金仍在高位宽幅震荡范畴内,白银在3月周线下跳缺口范畴内震荡,周均线及MACD下行未变,短线仍有反弹修正性质。基本面上,中国以外地区新冠肺炎疫情出现缓和预期,市场风险情绪暂时得到一定改善,昨夜美股及美元收涨,美联储会议纪要和桑德斯退选均未带来太大冲击,金银震荡暂稳,等待新的刺激。今晚将有美国首请失业人数和OPEC+会议,关注其对短线市场情绪的影响。AU2006支撑364,压力375;AG2006支撑3587,压力3800。
【操作策略】沪金中形态得到修复,短线震荡反复,AU2006盘中短线交易;沪银中期弱势缓和,短线反弹动能有所减弱,AG2006盘中短线为主。


2

豆粕现价稳中微跌期价窄幅调整
【现货市场】豆粕报价:天津3230,+10;山东日照3200,+5;江苏南通3260,-20;广东东莞3100,+0。USDA的3月份供需报告中,2019/20年度美豆播种面积为7610万英亩,2月7610,-0;平均单产为47.4蒲/英亩,2月47.4,+0;产量为35.58亿蒲,2月为35.58,+0,期末库存为0.425亿蒲,2月0.475,-0。从美豆价格来看,南美疫情继续影响物流,中美阶段取消关税,新季美豆产量保持下调,中国恢复更多美豆采购提供支撑,而国外情况变差导致需求减少,中美加征关税还并未完全取消,美豆库存高企提供压力;从国内来看,国内情况逐渐好转,有非洲猪瘟疫苗进入临床阶段,中国大豆供给长期充足但短期或有压力,国家继续鼓励生猪养殖但生猪存栏仍较低。综合来看,国内外情况和大豆、豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】中国允许进口加拿大菜籽标准不变,南美疫情继续影响大豆物流,国内大豆库存微幅回升,压榨量保持低位,豆粕库存继续降低,豆粕现价稳中微跌,期价回落后窄幅调整,M2009、RM2009可日内交易为主。


3

钢材需求转好提振下反弹修正
供应,上周螺纹钢产量增15万吨至305万吨,周环比增量小降。短流程钢厂复产率加速回升。
库存,上周螺纹钢总库存1851万吨;周环比降102万吨,进入去库周期;比去年春节后九周高877万吨,比2018年春节后九周高874万吨。
需求,上周螺纹钢表观消费407万吨,周环比回升2万吨,较2019年春节后九周低15万吨,周三全国建材成交26万吨,较前一日增1.7万吨。
基本面上周螺纹钢产量继续回升,废钢价格持续下跌,电炉钢厂盈利不错,产量预计维持近期幅度回升;上周表观消费维持在400万吨以上,持平2018年同期水平;样本库存降幅有缩小;目前供应保持回升,需求近日释放放量,关注持续性。
期货盘面周三反弹。目前市场更多受基本面因素驱动,宏观面因素形成扰动影响。基本面钢厂到货废钢居高,大大高于日耗量,废钢价格持续大跌,促使短流程钢厂加速复产,钢厂成本下降;螺纹钢现货成交节后两天放量,需求出现转好,对期现货会形成提振。螺纹盘面短线预计维持反弹修正,2010短线偏多交易,日内为主。


4

原油预期向好,短时间塑料 pp横盘上行格局不变
基本面综述:FX168财经网(香港)讯 阿尔及利亚部长优素福(Youcef Yousfi)暗示,将在周四召开的OPEC会议上同意大规模削减近1000万桶的日产量,与此同时,全球最大的原油生产国美国暗示,它最多将贡献120万桶/天的产量,油价周三(4月8日)随之上涨了6%。美国WTI原油5月期货收盘上涨1.46美元,涨幅6.2%,报25.05美元/桶。WTI原油上周收盘创下32%的纪录高点,上月下跌54%,第一季度下跌66%。布伦特原油6月期货上涨97美分,或3%,报32.84美元/桶。布伦特原油价格上周上涨了37%,上月和第一季度分别下跌48%和61%。
操作建议:目前塑料 pp的横盘休整区间依然如上日所说,日内塑料09合约运行区间在5850-6160,pp09合约运行区间在6460-6780.整体看维持在震荡区间不出现突破依然修整为主,交易上前期低位多单继续轻持,日内短线单如果高开过多早盘没有交易机会谨防冲高回落局面出现。如果原油持续带来利好后期塑料 pp的反弹依然值得期待。


5

鸡蛋:  延续震荡,注意主力合约切换
基本面上,4月8日,受到清明节后重新备货增加,8日全国鸡蛋价格继续走高。产区,产区均价2.95元,涨0.08;销区均价3.32,+0.08。全国鸡蛋均价为3.025元/斤,涨0.075。从现货市场看。因清明节后,全国复课明显加快,消费量稳中有升,市场备货需求增加。产区供应量亦逐步上升。从两者的动态变化看,进入4月,天气回暖,北方鸡蛋生产在快速增加,整体看供应压力有继续增大的趋势。同时因产业扶持政策逐步发力,整体有利于蛋鸡养殖恢复。期货方面,昨日各合约在前一交易日强劲反弹后,均迅速转为震荡,2005合约震荡区间3290-3210,2006合约震荡区间为3240-3320,充分显示外围市场在小长假期间虽表现整体偏强。但震荡格局并未扭转。预期今日市场以温和整理为主,投资者首先要注意主力合约的切换。就波动区间而言,预期2005合约波动中轴处于3240,波动区间3200~3280,日内震荡运行。2006合约,预判日内围绕3260震荡,区间仍为3240-3320,操作上,以日内顺势交易应对。


6

油脂短线反弹 关注USDA、MPOB报告
【信息及评述】马来西亚沙巴州将继续关闭6个区的棕榈油业务,作为遏制冠状病毒措施的一部分,直到有足够的细节表明种植园和加工厂可以重新开工。沙巴州的主要种植者组织警告称,该地区6个区的种植园被全面关闭14天,可能导致50万吨农作物损失。印度炼油协会(SEAI)发布的月度统计数据显示,2020年3月份印度食用油进口量减少到94.12万吨,同比减少32.44%;3月份印度进口3.09万吨24度精炼棕榈油,比去年同期减少90%。外交部发言人华春莹称,之前暂停的两家问题严重的加拿大油菜籽企业向中国出口油籽的资质并未恢复。马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据显示,2020年3月,马来西亚毛棕榈油产量环比增11.06%,预计产量143万吨,其中马来半岛增13.93%,马来东部增5.86%。现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油主流价5670—5790元/吨(涨20—50元/吨);沿海24度棕榈油报5040—5250元/吨(大多涨90—120元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报价6990—7170元/吨(涨10—30元/吨)。
【观点与操作策略】沙巴州6个地区油棕树种植园维持关闭状态,产量忧虑仍在;南美天气干旱、国内大豆到港量偏低,豆油存在排队提货现象;外交部发言人确认加拿大前期被限制的油菜籽企业对华出口资质尚未恢复,对盘面有提振。但近期疫情形势严重,宏观因素扰动性极强,油籽油料产地产量、出口博弈加剧,油脂盘面反复性较大。国内库存方面,油厂开机率下降、餐饮业逐步恢复,豆油去库存持续,目前豆油商业库存115.126万吨(-10.50万吨);棕榈油华南下游采购积极,库存72.5万吨(-7.42万吨);菜油库存下降至3.3万吨(-0.62万吨)。P2009、 y2009、OI009日内短线交易,关注近期USDA、MPOB报告。


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