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瑞奇期货商品早报—20211124

2021年11月24日 09:13

2021年11月24日 09:13

【要闻速览】

在油价高企推升多国通胀之际,原油消费国和生产国之间博弈愈发激烈。美国宣布将释放5000万桶战略石油储备(SPR),最早将于12月中下旬开始释放储备。印度、日本、英国亦将协同释放战略石油储备。欧佩克+则一直不肯向要求加快增产压力妥协,坚持8月以来每月逐步增产40万桶/日计划,称担心加速增产将导致2022年出现供应过剩。


国际油价集体上涨,美油12月合约涨2.28%报78.5美元/桶,布油12月合约涨3.21%报82.26美元/桶。


伦敦基本金属涨跌不一,LME铜涨0.03%报9729美元/吨,LME锌跌1.42%报3301美元/吨,LME镍涨0.36%报20410美元/吨,LME铝跌0.63%报2672.5美元/吨,LME锡涨0.37%报38960美元/吨,LME铅跌0.29%报2253美元/吨。


国内商品期货夜盘收盘涨跌不一,能源化工品表现分化,燃油涨2.9%,甲醇涨2.54%,塑料涨1.7%,LPG跌2.45%,苯乙烯跌2.32%,纯碱跌1.26%。黑色系多数上涨,焦煤涨5.05%,铁矿石涨1.97%,热轧卷板涨1.68%,焦炭涨1.49%,螺纹钢涨1.15%,动力煤跌1.31%。农产品多数下跌,棕榈油跌1.95%,豆油跌1.41%,棉纱跌0.95%。


国家发改委表示,退出猪粮比价过度下跌预警区间。当前,生猪产能总体处于较为合理水平,市场供应充足,建议养殖场(户)合理安排生产经营决策,保持正常补栏节奏。


郑商所:经研究决定,自11月26日结算时起,红枣期货2203、2205、2207及2209合约交易保证金标准调整为15%。


中国海洋石油集团位于南海东部海域陆丰油田群区域开发项目成功投产。这是中国南海首次实现3000米以上深层油田规模开发,油田群高峰年产原油超过185万吨。


阿联酋能源部长表示,欧佩克+会议将按计划举行;12月2日召开的非欧佩克部长级会议将研究市场成交量,欧佩克没有必要调整生产计划。


巴克莱将布伦特原油和WTI原油2022年平均价格预测值上调3美元,分别为80美元/桶和77美元/桶,因原油库存下降速度将快于预期,且供应增加缓慢。巴克莱认为,战略石油储备不是可持续供应来源,市场干预影响将是暂时的。


山西省统计局发布数据显示,10月份山西规模以上原煤产量10275.2万吨,同比增长5.2%,已连续3个月产量超亿吨。目前,山西省生产矿井正在满负荷生产,预计全年煤炭产量有望突破12亿吨。


今年前10月二连浩特口岸进口铜矿砂51.4万吨,同比增长2.7%,价值69.1亿元,铜矿砂进口呈增长态势。二连浩特口岸位于中国正北方,为“一带一路”建设和“中蒙俄经济走廊”上重要节点,是中欧班列中线通道唯一出入境口岸。


河南省粮食标准仓房仓容已达9510万吨,位居全国第一。近5年来河南省共投入资金87.29亿元,主要用于推进高标准粮仓、绿色仓储设施、应急能力建设,新建成标准仓房仓容1227万吨,维修改造仓房仓容2414万吨。


世界钢铁协会公布数据显示,10月全球粗钢产量为1.46亿吨,同比减少10.6%。


美国至11月19日当周API原油库存增加230.7万桶,预期减少95万桶,前值增加65.5万桶。


波罗的海干散货指数升至2715点,较前一交易日上涨2.65%,已连续四日上涨。


【大宗商品】


【原油】周二油价大幅反弹,其中WTI 1月合约收盘上涨1.75美元至78.50美元/桶,涨幅为2.28%。布伦特1月合约收盘上涨2.61美元至82.31美元/桶,涨幅为3.27%。SC2201以512.3元/桶收盘,上涨21.1元/桶,涨幅为4.30%。多国决策释放石油储备,美国称将加速国会已批准的1800万桶战略石油储备原油的销售;未来几个月内3200万桶原油将进入交易,未来数年内将回补3200万桶原油进入战略石油储备(SPR)。美国正在考虑禁止原油出口,所有的选项都未被排除。美国总统拜登正持续关注其他与油价有关的工具。印度将从储备中释放500万桶原油。日本政府计划从储备中释放约420万桶石油,相当于该国1-2天的需求。招标最快将于今年进行,3月底前完成。日本政府将考虑必要时进一步释放石油储备,截至9月底,日本拥有可满足约240天需求的储备,其中政府储备可满足145天需求。消息出台后,油价不跌反涨,市场解读为利空落地,且目前整体释放节奏偏慢,加上美国稍后释放的3200万桶有回补需求,对于市场整体的供应仍呈偏紧张的格局,不过我们认为释储本身代表了消费国对目前高油价的一种态度,短期油向上反弹空间仍有限,谨慎对待。


【螺纹】昨日螺纹盘面大幅冲高后回落,截止日盘螺纹2201合约收盘价格为4315元/吨,较上一交易日收盘价格上涨15元/吨,涨幅为0.35%,持仓减少5.3万手。现货价格小幅上涨,成交小幅回落,唐山地区钢坯价格上涨40元/吨至4260元/吨,杭州市场中天资源价格上涨10元/吨至4700元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量为18.15万吨。近期多家银行发声满足房地产客户合理资金需求,市场对于地产的悲观预期有所修复。山东、山西、江苏等地多家钢厂加大减产检修力度,供应低位对盘面形成一定支撑。不过当前螺纹需求表现依然较弱,且市场已逐步转入消费淡季,现货市场商家仍以积极出货降低库存为主。多空交织局面下,短期螺纹盘面或反复震荡为主。


【铁矿】昨日,铁矿石期货主力合约i2201价格大幅上涨,收盘于587元/吨,较前一日收盘价上涨29元/吨,涨幅为5.2%,减仓4万手。港口现货价格方面,日照港PB粉价格环比上涨38元/吨至648元/吨,金布巴粉价格环比上涨35元/吨至540元/吨。62%普氏指数环比上涨4.75美元至99.45美元,月均价93.38美元。铁矿石价格的反弹主要还是由于钢材端价格的传导和钢厂复产的预期影响。近期银行地产融资政策连续松动,下游需求转好的预期较为强烈。另外,由于上周原料的跌幅大幅成材,即期的钢厂利润是有所修复的,且钢厂方面存在着复产预期。但当前铁矿石基本面仍受到需求端的压制,铁水产量仍保持在低位,且当前螺纹需求表现依然较弱,叠加高位的港口库存。据昨日Mysteel数据显示,45港库存总量15255.16万吨,上周四15106.19万吨,上周一15097.5万吨。本周港口总库存环比上周一累库157.66万吨。在市场对于地产回暖、预期复产消息充分反应后,多空交织下,预计铁矿石将继续震荡走势。


【双焦】夜盘焦煤价格上涨5.05%。焦炭第七轮提降落地,累降1400元/吨,同时焦企库存继续累积。焦煤方面,焦煤市场供应较前期有较为明显增量,然下游市场对原料煤采购相对谨慎,煤矿销售压力增加,带动部分煤种价格下调,市场观望情绪渐浓,双焦市场供应持续走向宽松。盘面来看,在政策面调控预期较强、叠加需求大幅回落背景下,双焦价格有望呈现底部震荡走势。


【铜】隔夜铜震荡走高。宏观方面,鲍威尔连任在望,美元及美债收益率拉升,但并未对有色产生较强的压制作用;拜登1.75万亿美元刺激计划获众议院通过,并交由参议院,市场期待圣诞节前通过;国内方面,货币和融资环境预期回暖,市场预期政策底出现。基本面方面,基本面预期偏弱,但不断去化的社会库存成为当前基本面韧性的最有力佐证,结合其他工业品走势,市场存在修复预期差的动作。另外,国内因税票问题进口受阻,现货升水仍维持高位,也说明现货紧张程度。结合当下宏观与基本面,铜价短线有望保持偏强运行,反弹高度则需要观察。

【棉花】郑棉夜盘延续区间窄幅震荡。美棉出口数据不及预期,且收获进度有所加快,短期压制外盘涨幅。国内收购进入尾声,籽棉折皮棉成本仍多在23000元/吨以上,盘面依旧贴水较多。短期在籽棉成本支撑及期现回归逻辑下,郑棉预计难有大跌。不过当前下游对高价棉接受程度不高,采购意愿较低,高价传导仍然不畅。叠加近期仓单注册有所加快,政策面压力不减,郑棉缺乏上拉动力,短期预计维持区间震荡。


【油脂】夜盘油脂低开,Y2201收盘于9398,跌幅1.41%,棕榈油P2201收盘于9540,跌幅1.95%,菜油OI2201收盘于12517,涨幅0.02%。MPOA预估马来西亚11月前20日棕榈油出口增幅0.35%,而市场预期11月进入减产周期,盘面处于高位的棕榈油容易受到细微利空消息影响。根据目前追踪的马来西亚相关劳动力数据,之前劳动力短缺问题还未显著改善,最近马来西亚降雨也符合雨季特征,雨季影响最终产量。暂时油脂单边仍处于高位震荡走势。


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