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专题:K线形态理论(三)

2020年12月3日 09:24

2020年12月3日 09:24

摘要

K线形态技术(或者称作蜡烛图技术)起源于日本德川幕府时代(1615~1867年),应用于记录和分析米市行情,1989年第一次被引入西方证券市场,从此行情图表以及技术分析方法发生了革命性的变革。K线形态技术不仅在几百年的市场应用中证明了其重要的价值和实用性,并且K线形态技术非常适合和其它技术分析方法协同应用,使其威力倍增。在上两期的文章中,我们分别阐述了K线形态技术的特点与优势,K线的基础知识、需要牢记的K线形态技术的使用原则,以及部分重要而常见K线的形态特征与应用。在本文及接下来的系列文章中,我们将继续对几个重要而常见的K线形态特征及应用进行阐释。


笔者总结了五种重要且常见的K线形态,这些K线形态是在市场中随处可见的,它们都是重要的K线反转形态,读者只要掌握它们,基本就掌握了K线理论的精要。上两期我们已经讲了前两种K线形态“上吊线和锤子线”以及“吞没形态”。本文将再介绍一种非常重要的K线形态:“乌云盖顶与刺透形态”。“乌云盖顶与刺透形态”在市场中出现的频率是相对较高的,并且其技术效果显著。本文我们将深入解析这种形态的特征、形成与博弈过程、以及识别和应用技巧。

乌云盖顶与刺透形态


乌云盖顶与刺透形态具有互为镜像的特征,如图1所示。图1的左图展示了乌云盖顶的形态特征,乌云盖顶由两根K线组成,一般出现在上升趋势之后,也有些情况出现在水平调整区间的顶部;在乌云盖顶中,第一根K线是一根坚实的阳线实体,第二根开盘价超过第一根的最高价,但是收盘却接近第二根最低价,形成一个比较大的阴线,并且收盘价明显扎入第一天阳线实体内部。乌云盖顶出现后,一般无需等待后续的验证信号(在这一点上,与吞没形态类似,与上吊线不同),但是如果乌云盖顶之后的一根K线的收盘价格收在乌云盖顶第二根K线的收盘价以下,那么就相当于进一步确认了此反转信号。图1的右图展示了刺透形态的特征,刺透形态基本与乌云盖顶形态相同,但是方向相反,即第一根K线是一根较大的阴线实体,第二根开盘价低于第一根的最底价,但是收盘却接近第二根最高价,形成一个比较大的阳线,并且收盘价明显扎入第一天阴线实体内部。但在刺透形态中,阳线实体必须刺入阴线实体一半以上,这是因为在底部反转中应该更加谨慎。刺透形态一般出现在下跌趋势之后,也有些情况出现在水平调整区间的底部。同样的,刺透形态出现后,一般无需等待后续的验证信号,但是如果刺透形态之后的一根K线的收盘价格收在刺透形态第二根K线的收盘价以上,那么就相当于进一步确认了此反转信号。我们可以将此K线反转信号与其他技术形态或指标结合来判断是否交易,或者制定交易计划。

图1:乌云盖顶与刺透形态的特征

     




数据来源:徽商期货研究所

下面我们来分析一下在乌云盖顶之中,价格的变化过程与买卖双方的博弈过程,刺透形态的分析与其类似。在乌云盖顶发生之前,市场经历了一段上涨趋势,这时出现了乌云盖顶形态的第一根K线,是一根向上的较为坚挺的阳线,使价格重心继续向上发展,这可以看作上涨行情的延续;甚至第二根K线的开盘价更是高于第一根K线的最高价,买方依然处于优势之中,但是此时卖方突然开始大举反击,开盘以后价格大幅下跌,意味着在此价格区间有大量买方迅速入场,最终收盘价收在当日最低点附近,下跌动能持续,并且收盘价明显扎入第一天阳线实体内部,使得这两个K线若进行组合,形成的K线是带有长上影线的,这展现了上方的压力。因此,我们将之看作趋势反转信号。对于第二根阴线来说,阴线扎入阳线的实体,程度越深,成交量越大,卖方的态度就越坚定。

图2展示了在螺纹主连30分钟K线图谱上出现的乌云盖顶实例。如图中所标识的,在乌云盖顶形态之前,走势经历了一个小幅的反弹上涨趋势,然后在价格前高附近出现乌云盖顶,且MACD同时从绿柱收缩到绿柱放大,之后价格开始迅速下跌。在走势中,如果K线形态的出现伴随着其他技术指标的协同,那往往产生的技术效果更好。 如果通过乌云盖顶形态来制定做空策略,那往往其阴线的开盘价或者最高价附近可作为止损设置的重要参考。 图3展示了在IF主连30分钟K线图谱上出现的刺透形态实例。在刺透形态出现之前,价格经历了一个较大的下跌趋势,在出现刺透形态以后,价格出现反转形成一波上涨趋势甚至创出了价格新高。这里值得注意的是刺透形态的阳线实体必须刺入阴线实体的一半以上。

图2:螺纹主连30分钟K线图谱中的乌云盖顶实例


数据来源:徽商期货研究所、文华财经

图3:IF主连30分钟K线图谱中的刺透形态实例



数据来源:徽商期货研究所、文华财经


本文的内容到此为止,在后续文章中,我们将继续的带来五种重要且常见的K线形态解析以及综合运用实例。


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