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倍特期货11月27日早间策略

2020年11月27日 09:49

2020年11月27日 09:49

1

外盘感恩节休市,金银窄幅震荡中维持弱势
【外盘、消息】隔夜,因美国感恩节,COMEX市场休市。COMEX金最新约1813.9,涨0.12%,日线继续在周二大阴下端窄幅震荡,日均线及MACD下行,阶段下调走势维持,短线表现为弱势休整,支撑1800、1787,压力1830;COMEX银最新23.390左右,跌0.39%,日线维持在日均线之下,表现为弱势修正,日均线及MACD下行开口,9、10月低点连线下破有效性需确认,支撑23.0,压力24.0。
消息面:欧央行会议纪要称,不排除出现双重触底的衰退情况,同意在12月采取行动,将要等待12月的经济预测结果。世卫组织最新数据显示,海外新冠确诊病例已超过6000万例,欧盟疫苗接种有望年底前启动。欧元区10月季调后货币供应M3年率增加10.5%,预期为增加10.3%。
【基金持仓】黄金ETF持仓1194.78吨,较前一日持平;白银ETF持仓量16961.79吨,较前一日持平。
【期货走势】昨晚国内方面,沪金表现为偏弱的窄幅震荡,日线下跳缺口维持有效,日均线维持空头排列,MACD继续扩口,阶段调整维持;沪银昨晚维持在日均线之下窄幅震荡,中短期日均线维持空头排列,MACD下叉,阶段调整维持,继续关注9、10月低点连线附近的表现,以决定进一步下调空间。基本面上,海外累计确诊新冠病例超过6000万,欧央行会议维持宽松基调。但疫苗前景乐观、美国政府进入权力交接、基金持仓持续下滑继续仍构成短期压力,金银延续调整。AU2106支撑374,压力386;AG2102支撑4800,压力5000。
【操作策略】沪金阶段调整,短线弱势下调,AU2012轻空在设好止盈保护的前提下持有;沪银中期形态未坏,短期考验前低,AG2012轻空设好止盈保护,暂不过于追空。


2

铁矿石现货价格上涨期市偏强运行
【现货市场及信息综述】27日进口矿港口现货价格上涨,PB粉最新成交价为885元/吨,涨9元/吨;金布巴粉最新成交价为859元/吨,涨14元/吨。全国45港进口铁矿库存为12751.40,较上周降26.3;日均疏港量322.33增4.92(单位:万吨)。全国45港(11/16-11/22)到港总量2306.6万吨,环比减少127.2万吨;北方六港到港总量为1189.8万吨,环比增加71.9万吨;中国26港到港总量为2216.3万吨,环比减少121.9万吨。澳、巴(11/16-11/22)发运总量2371万吨,环比减少217.8万吨;澳大利亚发货总量1667.6万吨,环比减少167.2万吨;其中澳大利亚发往中国量1395.2万吨,环比减少86.4万吨;巴西发货总量703.4万吨,环比减少50.6万吨。需求方面,进口烧结粉总库存1703.7万吨;烧结粉总日耗58.46万吨;库存消费比29.14,进口矿平均可用天数26天;日均铁水产量245.19万吨,环比降0.41万吨,同比增19.74万吨。海关数据显示,10月我国进口铁矿10674.2万吨;1-10月累计进口97520.4万吨,同比增11.2%。
【操作策略】铁矿石港口库存结束持续小幅回落,疏港回升维持高位;上周五印度有消息称,为保证印度国内矿石的使用,或将重新开始禁止铁矿石出口。成材连续7周去库,铁矿石现货价格上涨,现货成交转好;临近月底01合约移仓换月,行情波动加大,01矿多单轻持,关注市场情绪变化。


3

消息面多空交织连棕或强于豆、菜油
【信息及评述】印度政府称,将毛棕榈油的进口税自37.5%下调至27.5%,该国正试图降低不断上涨的食品价格。SGS数据称,11月1—25日出口量为112.75万吨,较10月同期的143.0万吨下滑21.2%。Deral报告,帕拉纳州2020/21年度大豆播种工作已完成了97%,稍落后于去年同期,作物生长评级亦不及上年同期。现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油主流价8140—8190元/吨(少部分跌20元/吨);沿海24度棕榈油报6780—6850元/吨(大多跌20—30元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报价10190—10320元/吨(跌40—70元/吨)。
【观点与操作策略】SGS棕榈油出口数据环比降幅扩大、原油回调,但印度毛棕榈油降低毛棕榈油关税落地,对棕榈油盘面有提振;美豆开盘回调明显,在成本端对豆油有压制,但国内豆油维持去库存,预计连豆油下方空间有限。国内库存方面,豆油商业库存继续降至117.58万吨(-0.28%),豆油渠道需求良好,国企收储仍在继续;棕油成交转淡,库存增至43.37万吨(+10.89%);菜油菜籽短缺不改,两广及福建库存3.66万吨(-9.63%)。建议y2101多单减持、P2101剩余多单继续持有,OI101日内短线。


4

焦煤焦炭:偏强思路,多单持有
【现货市场】焦炭方面,紧张局面加剧,第七轮提涨基本落地。港口准一现2290元/吨含税出库。华北华东地区下游库存稍有好转。焦化厂库存降无可降,后续去产能或继续发酵。焦煤方面,国内煤价保持强势,澳煤小幅波动,现峰景北CFR报价106.5美元/吨。政策性扰动左右近期焦煤走势。焦炭,紧张局面未改,现货仍有向上驱动,但现阶段波动加大,谨慎持多。操作方面,焦炭多头思路,追多谨慎,多单依托2400。焦煤震荡偏强思路,不追高。
【操作策略】焦炭,依托2400谨慎持多。焦煤震荡偏强思路,短线参与。


5

伦铜升势延续
【外盘】11月26日,面对美联储最新货币政策会议纪要释放调整QE购债计划的信号,美元跌至4个月来新低。伦铜升势延续,收7412。
【现货】上海金属网:1#电解铜报价55030-55240元/吨,对当月现货升130-升170。
【库存】11月26日LME铜库存减少1150吨至152025吨。上期所铜库存39847吨,减2694吨。
【信息综述】央行表示今年以来已推出涉及9万亿元货币资金的货币政策应对措施,前10个月金融部门向实体经济让利约1.25万亿元。
【操作策略】沪铜多单谨慎持有

6

苹果:产区库存稳定盘面弱势震荡
基本面:当前销市场走货情况仍不佳,低价果走货顺畅,高价果走货缓慢,加上柑橘大量上市,苹果销售受到影响。陕西产区收购结束,入库量超过预期,部分减产地区果农惜售,果农货入库占比较大,果农货有零星报价2.8-3元/斤,不过客商寻货较少,仅有客商少量自发存货为主。山东产区地面货基本结束,货源减少,剩余货果农要价坚挺,客商收购已结束,有客商转其他产区收购,剩余货源多为小果和3-4级果,价格稳定,当前出口海运费价格涨幅较大,出口量有所减少。据卓创资讯统计全国当前库存量在1140万吨左右,超过去年库存8%。
盘面:AP2101昨日反弹承压,日内震荡调整,上方压力仍在,基本面无变化,短期利空因素仍然是消费疲软和高库存压力,盘面弱势不变。
操作策略:AP2101震荡整理,轻空或日内交易为好。AP2105长线空单可轻持,关注市场走货情况。

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