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和合期货:2020年11月27日早盘提示

2020年11月27日 09:48

2020年11月27日 09:48


交易策略看涨期权多单适量持有

分析要点:国际方面,美豆库存处于低位水平,且出口旺盛;根据NOAA的气象监测结果和研讨报告,当前全球气候已经处在拉尼娜状态之中,南美新作减产或将不可避免。国内方面,中国10月份进口美国大豆1.249亿蒲式耳,同比增加近三倍。截至1120日当周,大豆压榨开机率为58.14%,较上周的60.55%降低2.41个百分点。截至1113日当周,国内沿海主要地区油厂进口大豆总库存量为606.44万吨,豆粕总库存量为87.03万吨。需求端来看,中国生猪及家禽存栏量增加,整体饲料仍在较好的恢复进程当中,因此预计连盘m2105短期有所调整,但后市重心有望继续上移。

历史回顾:917日早盘看涨期权多单介入,922日下午离场。109日早盘看涨期权多单适量介入,1029日早盘离场。1119日早盘看涨期权多单进场。



交易策略日内交易

国际方面,市场仍在等待印度2020/21年度糖出口补贴的消息,印度糖厂已经签约销售1万吨糖,这也是三年来首次在没有补贴的情况下签署出口订单。美国农业部称2020/21年度全球糖产量将激增,但是库存仍然下降。2020/21年度全球糖产量将达到1.82亿吨,高于2019/20年度的1.65亿吨;但是由于需求增长更快,2020/21年度全球糖库存预计连续第二年下降。国内方面,昨日制糖集团报价基本持稳,总体成交一般。预计郑糖SR2101短期延续震荡格局。

历史回顾:1010日早盘适量短多。1022日离场。1116日下午适量短空,1123日下午减持,24日早盘离场。



交易策略暂时观望

分析要点:周四全国现货蛋价大部分地区企稳为主,鸡蛋主力合约2101日内反弹;供应端:新开产方面,目前小码鸡蛋占比偏低,后期新进入高峰期产蛋鸡数量有限,淘鸡方面,养殖单位顺势淘鸡,养殖利润方面,养殖盈利欠佳,所以后期鸡蛋产量仍呈下降趋势,但由于近期市场流通缓慢,各环节库存压力增加,整体供应稳定;需求端:蛋价降至低位后,下游经销商接货积极性好转,且东北地区受降雪影响,局部市场出货受阻,或推动蛋价小幅向好,近期缺乏节日利好提振,终端需求难有显著改善,整体看来,后期需求一般;综上所述,鸡蛋货源供应稳定,需求一般,距离食品厂备货还有一段时间,各地库存继续清库中,短期趋势暂无利好。

历史回顾10月23日尾盘轻仓试多,严格止损,10月28日尾盘轻仓短多止损离场



交易策略暂时观望

分析要点:周四苹果现货行情稳定,苹果主力合约2101震荡调整;基本面:产区方面,产区目前整体走货速度依旧不快,辽宁及山西地面货源余量充足,但整体交易略显冷淡,主流成交价格在低谷维持稳定;冷库中多数以客商自提出货为主,果农虽然出货意愿较强,但调货客商太少,成交比较困难;供应端,新季苹果收获进入尾声,产量方面,据农业农村部前期预估,今年全国苹果产量约4000万吨,比上年减产4%左右;新季冷库库存方面,卓创咨讯数据显示,2020年新季苹果期初库存量约为1135.8万吨,同比增加8.1%,为近五年的最高值;库存结构来看,今年由于西部优生区减产幅度较大,导致部分客商分流至山东地区收购,山东地区客商货占比大幅提高,西北地区由于收购价格较高,果农惜售情绪较高,果农货占比仍旧比较大;需求端,多数客商反馈今年销区走货不及往年同期,同时替代水果价格弱势运行;总的来看,目前苹果供应较为充裕,产区入库超预期对市场压力明显,且需求无明显好转;但陕西产区减产及山东优果率下降对成本有一定支撑,因此预计期价或以低位震荡为主。

历史回顾10月23日尾盘轻仓试空,严格止损,11月10日尾盘空单减仓持有,严格止损,11月11日尾盘轻空离场



交易策略多单轻仓持有

分析要点:周四伦铜上涨,收盘涨幅1.17%,沪铜夜盘震荡,收盘涨幅0.16%,欧美疫情再次爆发,法国德国英国再次出台严厉的防控措施,引发金融市场大宗商品市场的剧烈波动,国家统计局发布数据显示前三季度国内生产总值722786亿元,同比增长0.7%,我国经济保持稳定复苏态势,积极变化不断增多。2月下旬全球疫情爆发,期铜下跌幅度较大,沪铜是以震荡式上涨,铜价涨到年初的水平后,开始了四个月的横盘整理,各条均线逐步粘合有抬头趋势,内外盘都出现了上涨走势,16日沪铜出现了明显的多头信号,随后开始回调整理,20日伦铜沪铜再次大幅上涨破位新高,多头上涨空间进一步打开,多单轻仓持有。

历史回顾1116日建议轻仓试多



交易策略暂时观望

分析要点:海外疫苗又传来好消息,辉瑞制药之后美国生物科技公司莫德纳发布消息称,其在研新冠疫苗mRNA-1273有效率达到94.5%,计划在未来几周内向美国申请新冠疫苗的紧急使用权,疫苗能否扭转当前全球局面,需持续关注,美国选举后发生动荡和有争议结果可能引发巨大的风险,与此同时欧洲大片地区本周将进入封锁状态,实际利率恢复其下降趋势的情况下,预计未来几个月刺激投资还将继续,从而将提振金价。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多,破位几年新高意义重大,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。COMEX812日大幅下跌,在此位置开始了三个月的形态整理,夜盘技术面黄金出现空头信号,但基本面中长期看黄金还是多头趋势,中短期、技术面基本面出现矛盾,暂时观望。

历史回顾622日建议轻仓试多,727日可适量减仓,922日尾盘离场



交易策略建议观望

分析要点:周四普氏指数USD129.95;港口PB粉成交涨,唐山港、山东港885昨日港口成交195万吨回升,市场情绪改善,盘面震荡后重新走高。近月站上900、远月涨幅扩大、1-5价差收窄。炉料强成材弱,资金做空钢厂利润。本周建材成交环比下跌,但产量不降继续推高炉料,强弱对比继续分化。

历史回顾1029日建议空单破790止损;1126日建议885附近试空,破890止损


交易策略建议观望

分析要点:周四唐山钢坯3590/吨,上海三级螺纹4120/吨,北京三级螺纹3850/吨;昨日全国建材成交19万吨回升,我的钢铁统计本周建材产量上升、库存降幅减半,现货拉涨后回落,盘面由于贴水因素止跌反弹,基差扩大后收敛。本周消费降幅低于市场预期但同比还高10%,乐观预期驱动资金推高5月,尤其热卷价格创去年以来新高,投机情绪二度冲高。

历史回顾1119日尾盘建议3940-3950试空破高点止损


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