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倍特期货10月19日早间策略

2020年10月19日 09:47

2020年10月19日 09:47

1

英欧同意继续磋商,金银延续调整
【外盘、消息】上周五晚,国际金银震荡收跌。COMEX金报收1905.0,跌0.51%,日线小阴仍陷震荡,技术上60日均线及8月18日以来高点连线压力明显。周K线报收小阴,5、10周均线及MACD下行,短线调整态势维持,支撑1890,压力1930。COMEX银报收24.315,跌0.59%,日线小阴,短线回升形态未完全走坏。周K线报收中阴处在10和20周均线之间,5、10周均线及MACD下行,短线有反复特征,支撑23.5,压力25.3。
消息面:美国9月零售销售月率上扬1.9%,高于预期的上扬0.80%。美国9月工业产出月率下滑0.6%,预期为增加0.5%。美国白宫、参议院共和党人和众议院民主党人三方就美国救助计划的谈判仍陷于僵局。欧盟与英国同意继续贸易磋商。英国首相发言人称,除非讨论贸易文本,否则新一轮谈判毫无意义。
【基金持仓】黄金ETF持仓1272.56吨,较前一日减少0.27%;白银ETF持仓量17527.43吨,较前一日持平。CFTC公布的截止10月13日当周,黄金非商业净多头寸240671张,较前一周减少3.18%;白银非商业净多头寸40788张,较前一周减少1.14%。
【期货走势】上周五晚国内方面,沪金小幅低开后窄幅震荡,期价仍处在日均线之下,日均线整体下行延续调整走势,但400关口未破,下调空间未放大;沪银平开后窄幅震荡,10日均线走平,MACD横盘中上叉,技术上调整未改但短线略稳。基本面上,海外疫情继续蔓延,欧洲多地采取第二轮封锁限制措施。美国零售销售数据好于预期,新一轮刺激计划前景黯淡,同时,欧英将继续保持接触并谈判,暂时降低了无协议脱欧的担忧。总体来看,短期金银上行刺激题材缺乏。AU2012支撑400,压力408;AG2012支撑5000,压力5300。
【操作策略】沪金中期涨势未坏,短线震荡调整,AU2012参考技术位盘中短线交易;沪银中期涨势未坏,短线震荡暂稳,AG2012参考5000一线支撑,未破前逢调整轻仓短多尝试。


2

豆粕现价稳中微涨期价高位震荡
【现货市场】豆粕报价:天津3280,+20;山东日照3225,+5;江苏连云港3300,+40;广东东莞3210,+20。USDA作物生长周报,截止10月13日当周,美豆落叶率93%,前值85%,去年85%,五年均值90%;收割进度61%,前值38%,去年26%,五年均值42%;优良率63%,上周64%。USDA的10月份供需报告中,2020/21年度美豆播种面积为8310万英亩,9月8380,-70;平均单产为51.9蒲/英亩,9月51.9,-0;产量为42.68亿蒲,9月43.13,-0.45;期末库存为2.9亿蒲,9月4.6,-1.7。从美豆价格来看,中国采购更多美豆,美豆单产和产量回落提供支撑,而中美关系依旧复杂,美豆收获面积同比回升,美豆库存高企提供压力;从国内来看,非洲猪瘟疫苗进入临床阶段,中国大豆供给保持充足,生猪存栏持续回升。综合来看,美豆产量情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】美豆出口继续向好,巴西干旱种植进度滞后,美豆价格高位震荡,国内大豆供给较为宽松,豆粕库存连续下降,豆粕现价稳中微涨,期价近期高位震荡,M2101、RM2101建议多单适当保护,重点关注美豆走势。


3

铁矿石现货价格分化期市维持震荡
【现货市场及信息综述】19日进口矿港口现货价格分化,PB粉最新成交价为864元/吨,涨2元/吨;金布巴粉最新成交价为830元/吨,跌4元/吨。全国45港进口铁矿库存为11906.64,较上周增290.59;日均疏港量292.81降20.08(单位:万吨)。全国45港(10/5-10/11)到港总量2495.0万吨,环比减少116.0万吨;北方六港到港总量为1314.8万吨,环比减少28.5万吨。中国26港到港总量为2412.2万吨,环比减少85.7万吨。澳、巴(10/5-10/11)发运总量2545.8万吨,环比减少135.3万吨;澳大利亚发货总量1857.8万吨,环比减少22.3万吨;其中澳大利亚发往中国量1595.0万吨,环比增加16.1万吨;巴西发货总量688万吨,环比减少113.0万吨。需求方面,进口烧结粉总库存1742.34万吨;烧结粉总日耗61.97万吨;库存消费比28.12,进口矿平均可用天数26天;日均铁水产量249.38万吨,环比减1.49万吨,同比增24.11万吨。海关数据显示,1-9月,我国进口铁矿8.68亿吨,同比增10.8%。
【操作策略】1-9月,铁矿石进口增量明显;铁矿石港口库存持续增加,疏港有所回落;进入10月,澳洲港口泊位检修将减少,发运将有所回升,巴西供应维持高位;秋冬季限产文件陆续发布,持续关注对铁矿需求的影响;全国建材成交回暖,矿石跟随成材小幅反弹,短期01铁矿宽幅震荡为主,空单平仓,日内交易为主,关注市场情绪变化。


4

螺纹钢短线反弹震荡关注资金主动性
供应,上周螺纹钢产量360万吨,环比上周降1万吨。库存,上周螺纹钢总库存1116万吨;周环比降84万吨。需求,上周螺纹钢表观消费444万吨,周环比增149万吨。
螺纹钢上周产量环比基本持平;表观消费大幅回升;总体上供小于求,库存转下降。现货市场成交好转,周五建筑钢材成交25.5万吨,较前一日增5万吨;现货价格持平。
螺纹钢期货盘面反弹,唐山等地秋冬季限产范围扩大,对市场形成提振,节后一周需求放量,现阶段关键看节后需求放量后的跟进情况,决定了后市是否有效消化库存,缓解库存压力;短线期货盘面在限产扩大消息面刺激下反弹后震荡难免,关注资金主动性,2101合约轻空单平仓不持,短线交易日内为主。


5

尿素:工业需求缓慢改善
10月16日,山东地区小颗粒尿素主流出厂价格:瑞星化工报价1660元/吨,明水化工1700元/吨,阳煤平原报价1700元/吨。其他主流地区市场价格参考:山西1540,河南1680,河北1630,安徽1730,江苏1715。限产及煤炭价格走强,上游成本上涨,工业需求改善,将支撑尿素价格。
操作策略:UR01在20天均线震荡偏强,下方1600强支撑被市场再次验证,中期思路以谨慎偏多对待。关注资金回流情况,寻找远期买点。

6

鸡蛋:现货局部反弹,期价低位震荡
基本面:10月16日,全国鸡蛋现货价格继续走低,单日跌幅明显收敛。全国鸡蛋均价为3.34,较10月15日跌0.01。其中销区均价3.53-0.01。产区均价3.19-0.01。国庆中秋双节已经过去,全国鸡蛋产量由北向南开始增加,产量后期也将有继续增加势头。近期产区库存增加势头比较明显。从近期鸡蛋现货价格的走势看,已经在反映供大于求的供需格局。
期货方面:10月16日,鸡蛋期价继续反映自身的季节性压力,各合约低位震荡状态。主力合约2011围绕3500一线窄幅整理,收盘处于3520一线,价格重心略有上移。2012、2101合约同样表现为低位震荡,其中2012合约在3740一线探低开盘,而后回升至3800一线;2101合约则围绕4000一线波动。预期今日各合约稳定波动为主,2011合约继续围绕3520一线震荡,日内3470~3550;2012及2101合约存在一些差异性,但走势难以摆脱弱势,2012合约波动区间3750~3820一线,2101合约关注3960~4020一线,均以日内偏空交易为主。



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