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瑞奇期货商品早报—20201019

2020年10月19日 09:24

2020年10月19日 09:24

【要闻速览】

发改委正式发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》,共有六大类40条,其中要素市场化配置方面13条,包括推进创业板改革并试点注册制落地,建立新三板挂牌公司转板上市机制;推出深市股票股指期货,不断丰富股票股指期货产品体系;开展创新企业境内发行股票或CDR试点;开展破产制度改革试点,率先试行自然人破产制度;授权深圳在国家核定地方债额度内自主发行,创新地方政府举债机制,允许深圳到境外发行离岸人民币地方政府债券。

国新办就扎实推动深圳综合改革试点落地见效情况举行发布会。发改委副主任宁吉喆表示,将会同有关方面分若干次,滚动研究制定授权清单,按程序报批后推进实施。科技部副部长徐南平称,将以创新型城市建设为抓手,下一步支持深圳加快建设一批重大创新平台。广东省副省长林克庆称,进一步放宽深圳市场准入限制,加快下放相关省级权限。证监会副主席阎庆民表示,资本市场确定5个着力点,助力深圳综合改革试点落地见效,其中包括:着力支持新三板精选层挂牌企业转板上市,正制定相关规则;着力稳步扩大股票期权试点,更好地满足投资者风险管理需求。

IMF首席经济学家表示,得益于出口表现强劲及政府投资的刺激作用,IMF将今年中国经济增长率上调至1.9%,中国经济正增长对于全球经济复苏有溢出效应,对周边国家及中国的贸易伙伴尤其有益。


国泰君安发布研报称,我国三季度经济进一步抬升,主要动能是房地产和基建投资,受益于年内信贷政策和配套的财政刺激政策,预计三季度GDP单季度增速将回升至5.3%,全年累计增速转正。


国家卫健委通报,10月17日31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团新增新冠肺炎确诊病例13例,均为境外输入病例(上海5例,广东4例,陕西2例,天津1例,四川1例);新增疑似病例1例,为境外输入病例(在上海);新增无症状感染者34例(均为境外输入)。


钟南山在2020世界青年科学家峰会进行线上主旨报告时表示,今年新冠肺炎疫情来袭,我国经过全国上下努力,疫情防控取得第一阶段初步胜利,疫情已经比较稳定。国庆长假我国接待游客6亿多人次,证明疫情得到很好控制。


中信证券预计,即将公布的国内宏观数据将再超预期,A股中期慢涨已启动,并将持续数月。建议继续关注顺周期板块和科技龙头。另外关注“十四五”主题中市场认知相对不足的品种,包括产业政策相关的军工电子、信息安全、半导体和光模块;人口政策相关的母婴板块子行业。


本周共有帅丰电器、东鹏控股两只新股上市,5只新股开启申购,分别为九号公司、中金公司国安达泰坦科技洪通燃气。其中,中金公司洪通燃气在主板上市,泰坦科技、九号公司在科创板上市,国安达在创业板上市。


广发策略表示,九号公司作为首单CDR给VIE架构企业提供上市解决方案,预计类比ADR,上市交易活跃度较高。预计未来互联网巨头可能优先采用“H+CDR”形式回归A股(大概率创业板)。


招商策略认为,市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑,展望下半年至明年一季度,顺周期的领域业绩均在不同程度改善。估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。


安信策略认为,目前市场已经如期重回震荡向上格局,人民币汇率将维持强势,当前阶段重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向,包括:光伏、汽车(含新能源汽车)、电子、军工、白酒、家电、银行、保险等。


【大宗商品】

【油脂】美豆收割快于往年,巴西播种落后明显美国刺激方案谈判僵持不下,财长姆努钦称难以在大选前达成协议,但其后来表示特朗普要求他继续谈判直到达成协议。美豆低位库消比依旧长期支撑市场,市场极度关注巴西大豆播种及生长形势。整体来看在美豆库消比回到历史低位背景下,令南美大豆生长形势成为关键。国内蛋白价格长期驱动具备更好基础,在防范短期波动基础上建议关注远期长期做多机会,同时关注15合约月间反套;1月以来植物油价格主要跟随外部市场(原油)走势,在美豆库消比回落及全球油料供需向偏紧基本面转变背景下,加之全球植物油自身基本面较好,植物油价格依旧受到资金关注,但中期来看面临外部环境的扰动,容易引发高波动。


【尿素】10月16日国内尿素市场:山东地区中小颗粒出厂报价1750-1840元/吨,主流成交参考1730-1740元/吨;河北地区小颗粒出厂价格1750-1790元/吨;河南地区小颗粒主流出厂报价1740-1800元/吨,个别企业报价下调10元/吨;由于印标价格略好于国内市场预期,贸易商采购询价较为积极,但国内农业需求目前仍处于淡季,国内需求尚不足以支撑国内市场,出口订单情况仍需持续关注。


【铜】基本面上:宏观促进复工复产,海外疫情出现反复,库存低位小幅增加,供给端干扰左右铜价。技术面上:高位震荡。消息面:9月SMM中国电解铜产量为80.98万吨,环比减少0.09%,同比增加6.65%。1-9月SMM中国电解铜产量累计为680.42万吨,累计同比增长3.76%。中国9月新增贷款、M2社会融资规模数据均好于预期。9月新增人民币贷款19000亿元,预期17492亿元,前值12775亿元;投机操作上,关注供需两端的边际影响,偏多交易,压力位52800元/吨,支撑位49500元/吨。后期关注海外疫情防控及复工复产,铜的需求边际改善的预期差别。


【螺纹】消息方面,9月地方债发行7205亿元,其中新增债券5546亿元,再融资债券1659亿元。邯郸武安市出台四季度环保限产文件,涉及6家焦企,14家钢厂。需求量回升提振市场信心,但高表需能否持续仍待验证,后市关注市场成交和库存情况。由于假期产量下降以及需求的逐步释放,螺纹供需出现边际改善,库存累库幅度小于同期水平,对市场带来提振作用,短期随着需求的释放,钢价有望走强,但反弹空间受制于高库存以及产量恢复。操作上,短线3580-3680区间震荡。


【铁矿】随着成材价格高位回落,以及限产影响,市场对铁矿需求较为担忧,现货端成交较为低迷。节后由于成材需求释放带动原料价格上行,但从基本面来看,海外发运正常,到港总量持续高位,而钢厂日均铁水产量受限产影响难以大幅提升,铁矿需求增长空间有限,整体供需格局偏向宽松,预计后市反弹空间有限。

棉花郑棉整体处于大区间横盘整理。全球北半球棉花进入收获阶段,未出现大范围的不利天气,新疆地区机采面收购价格在5.8元每公斤,国家棉花监测系统显示整体供应较为平稳,供应端整体较为平稳。最大的问题还是需求端不容乐观,国外疫情的持续和国内经济的缓慢复苏,主要棉花消费国家需求下降,中国纺织服装出口降幅超过10%,孟加拉,越南等新兴国家同样降幅明显,因此棉花供需严重供大于求,全球过剩超过400万吨,预计棉花价格维持底部震荡上行的走势。

【短期机会】

沥青2012合约周五涨60至2432,涨幅2.53%,减仓7731手,当日多方国投安信减少1925手,国泰君安增加281手,多方总持仓增加1787手,当日空方永安增加3185手,银河增加6025手,空方总持仓增加6730手,短线多头有突破迹象,多单轻仓尝试介入。


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