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【国富期货早间看点】印度9月棕榈油进口创三个月新低 上周美豆出口销售高于预估20201019

2020年10月19日 09:10

2020年10月19日 09:10

隔夜行情


现货行情


重要基本面信息

产区天气

1.未来6-10日(1021日至1025日)美豆主产州天气展望:降水量全部高于中值。
注:气温: A---高于正常水平; B---低于正常水平; N---接近正常水平
降水量: A---高于中值; B---低于中值;N---接近中值

国际供需

1.CFTC:截止10月13日当周,CBOT大豆期货持仓报告显示,非商业头寸多头316909手,空头62156手,呈现净多头254753手,较10月6日减少2530手。
2.上周美豆出口销售高于预估。USDA:10月8日止当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增263.13万吨,较前一周增加2%,但较前四周下滑2%;市场预估为净增150-220万吨。其中,对中国大陆出口销售净增159.25万吨。当周,美国大豆出口装船量为238.4万吨,较前一周下降8%,但较前四周增加21%。其中,对中国大陆出口装船174.33万吨。此外,美国2020/2021年度大豆出口新销售277.96万吨。
3.USDA:民间出口商报告向未知目的地出口销售21.615万吨大豆,在2020/21年度交货。
4.USDA:民间出口商报告向未知目的地出口销售17.5万吨大豆,在2020/21年度交货。
5.巴西南里奥格兰德州农业研究所(Emater)周四发布报告称,该州2020/21年度玉米播种已完成预期种植面积的66%,播种进度快于去年,而在干燥天气的阻挠下,大豆播种率仅为4%。在大豆方面,4%的播种率略快于2019/20年度同期的3%。然而,若主产区降雨回归,播种进度将会加快。
6.巴西MatoGrosso州大豆播种进度低于五年均值。截至10月16日,该州大豆播种进度是近十年以来最慢的一次,按照EC的预测,最好的情况下下周会有降雨,其他模型显示下周晚些时候会有降雨。
7.为控制通货膨胀,巴西对大豆玉米实行零进口税。为控制国内通货膨胀增长速度过快,巴西经济部17日宣布,2021年1月15日前,对进口巴西的大豆和玉米实行零关税政策。该举措的目的是抑制巴西近几个月来食品和饮料价格快速上涨导致的通货膨胀。9月份巴西官方公布的数据显示,当月通胀率达到0.64%,是2003年以来单月增幅最快的一个月。
8.印度9月棕榈油进口大幅下滑27%,因需求减少。据外电10月16日消息,一贸易组织周五称,印度9月棕榈油进口量同比下滑27%至三个月最低水平,由于来自酒店和旅馆的需求减少,而豆油采购量则跳增28%,受助于家用需求增加。印度溶剂萃取商协会( SEA )在声明中称,印度9月份进口了643,994吨棕榈油,低于去年的879,947吨。印度9月豆油进口量为316,232吨,葵花油进口量大幅减少47%至66,783吨。

国内供需

1.买家入市谨慎,棕榈油市场总体成交不多。10月16日,沿海地区进口商及油厂成交4150吨(其中现货成交4150吨,远月基差成交0吨),作为对比,15日无成交。2020年10月1日-10月16日,棕榈油总成交26350吨,较上月同期91650降71.2%,较去年同期7300吨,增260.9%,截止周四,全国港口食用棕榈油总库存34.91万吨,较前一日34.78增0.4%,较上月同期的34.78万吨增0.13万吨,增幅0.4%,较去年同期55.93降21.02万吨,降幅37.6%。
2.豆油降价后部分买家逢低补库,豆油放量成交。10月16日,国内主要工厂散装豆油成交49000吨(其中现货成交12500吨,远月基差成交36500吨),相比之下,此前一日成交31050吨(其中现货成交7050吨,远月基差成交24000吨)。最新纳入统计的110家油厂10月15日豆油提货总量在39120吨,相比之下,此前一日豆油提货总量在37860吨,增1260吨。
3.豆粕成交减少,部分低位吸引采购。10月16日国内豆粕总成交9万吨,其中现货成交7.42万吨,远期基差成交1.58万吨。相比之下,10月15日总成交23.76万吨(现货成交9.96万吨,远期基差成交13.8万吨)。纳入统计的90家油厂10月15日豆粕提货总量18.708万吨,相比之下,10月14日豆粕提货总量19.302万吨。
4.国内各地油厂开停机报告(2020年第42周):2020年10月10日至10月16日,随着中秋、国庆假期结束,上周大豆开机率快速回升,且恢复至超高水平。当周大豆压榨开机率为60.12%,较此前一周的39.95%增加20.17%。油厂大豆当周压榨总量2088300吨,出粕1649757吨,出油396777吨,预计未来两周压榨量将继续回升。
5.2020年第42周国内各港进口大豆到港船期统计。据Cofeed实时调查统计, 10月3-9日,国内港口进口大豆实际到港31船204.2万吨,10月迄今到57船371.1万吨。
6.大豆到港预估:根据初步调查显示,2020年10月国内各港口进口大豆预报到港133船866.3万吨,11月预估到港890万吨,12月到港量初步预估880万吨,1月初步预估维持750万吨。

宏观要闻

国际要闻

1.欧佩克+预计如果疫情危机持续,利比亚产量大幅上升,2021年全球石油盈余为20万桶/日。
2.贝克休斯油服:美国石油和天然气钻井平台连续第四周增加,当周增加了13口,创1月份以来最大单周增幅。
3.美国2020财年预算赤字录得3.1万亿美元,创历史新高,赤字占经济的比重飙升至16%,创二战以来最高水平。
4.CNBC评美国9月零售销售月率:9月份消费者支出增速远快于预期,零售销售增长1.9%,表明美国经济的最大推动力仍处于健康状态。
5.标普:第二波主权评等下调将至 美日欧等大国评等堪忧
6.欧洲最高航空监管机构表示,波音公司对737 Max飞机所做改变,已经使得它足够安全,可以在2020年结束之前重返该地区的天空。
7.世卫组织:随着北半球冬季临近,全球新冠肺炎病例正在增加,欧洲上周新增病例数量比三月份疫情高峰时高出近三倍,许多城市的重症监护病床将在未来几周达到满负荷。
8.马来西亚科学部长:马来西亚预计将在两周内加入新冠肺炎疫苗实施计划(COVAX),预计新冠疫苗采购成本至少为30亿林吉特。
9.世界银行:印尼的综合法案可以支持其经济有弹性的复苏,需要严格执行综合法案的规则。
10.中国地震台网正式测定:10月18日01时54分在印尼苏门答腊岛南部海域发生5.2级地震,震源深度20千米。

国内要闻

1.10月16日,美元/人民币报6.7332,下调(人民币升值)42点。
2.10月16日,中国央行开展500亿元逆回购操作,因无逆回购到期,当日实现净投放500亿元。另外当日有2000亿元MLF到期。当周累计开展1000亿元逆回购操作和5000亿元中期借贷便利(MLF)操作,因有2100亿元逆回购和2000亿元中期借贷便利(MLF)到期,央行当周实现净投放1900亿元。
3.自LPR改革以来,央行逐步形成了每月月中开展中期借贷便利(MLF)操作的惯例。10月15日,央行的MLF操作“如约而至”。当日,央行开展5000亿元MLF操作,操作利率维持2.95%不变。此次操作也是央行连续第三个月超额续作MLF。
4.2020年1-9月,全国实际使用外资7188.1亿元人民币,同比增长5.2%。我国今年以来实际使用外资首次实现人民币、美元累计指标“双转正”。
5.上海期货交易所党委副书记、总经理王凤海10月16日表示,上期所将推出更多国际化品种,抓好国际铜等期货品种的上市工作。同时进一步丰富能源产品序列,加快推进成品油、天然气期货研发工作。
6.10月18日,国家发改委正式发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》,将推出深市股指期货,不断丰富股指期货产品体系。
7.证监会副主席阎庆民:将着力扩大股票期权试点,满足投资者风险管理的需求。
8.《中华人民共和国出口管制法》自2020年12月1日起施行;《中华人民共和国生物安全法》自2021年4月15日起施行。
9.财政部、税务总局发布相关通知,要求各地严格落实减税降费政策,提高财政收入质量,防止年末违规揽税收费和虚增财政收入。
10.IMF货币和资本市场部门主管阿德里安(Tobias Adrian)日前在接受记者专访时表示,中国的经济复苏领跑全球,同时中国央行数字货币(DCEP)的试点全球领先。
11.国家卫健委今天举行新闻发布会,发布2019年度《国家医疗服务与质量安全报告》,报告显示我国医疗技术能力和医疗质量水平显着提升。
12.钟南山团队称,体外研究发现白云山复方板蓝根对新冠病毒有效。

操作建议

棕榈油:SPPOMA数据显示马棕10月前半月产量下滑严重,由于疫情恶化,沙巴州四个地区封锁延长至10月26日,预计部分种植园会受到一定影响。主要需求国均有补库需求,中国库存保持低位震荡,印度库存亦持续下滑至历史低位,且排灯节在即或刺激棕榈油需求。不过船运机构数据均显示马来10月前15日出口下滑逾2%。生物柴油方面,印尼能源主管表示前九个月印尼生柴消费量为617万千升,远低于B30目标960万千升,料能完成政府下调后的830万千升消费预期。目前棕榈油产销国库存均处低位,产量存在疫情和天气炒作,同时需求存疑,预计短期内进入震荡盘整,操作上建议暂时观望。
豆类:上周美豆出口销售高于预估,需求表现良好,同时巴西受天气因素影响,播种进度较慢,有利于提振豆类走势。且国内畜禽养殖需求改善,猪料需求增幅较大,饲料配方中豆粕添比较高,油厂豆粕销售进度较快,现货大多提前售完,目前执行合同居多,提价意愿较强,提振粕价。上周大豆开机率快速回升至超高水平。而水产养殖10月份之后逐步进入淡季,美豆也还面临季节性上市压力,又抑制粕价涨幅。利多占为主导,短线豆粕或震荡偏强。豆油当前并无库存压力,考虑到今年饲料油对豆油需求增幅较大及国储豆油收储预期,叠加南美产区大豆播种期天气炒作未结束及全球通胀预期难消,将在一定程度上限制豆油跌幅。

资金流向

2020年10月16日,期货市场资金净流入6.22亿元,其中商品期货资金净流入1.09亿元(农产品期货资金净流入5.68亿元),股指期货资金净流入5.13亿元。

套利跟踪


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