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倍特期货9月17日早间策略

2020年9月17日 09:24

2020年9月17日 09:24

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美联储偏鸽但经济预期上调,金银未能摆脱震荡
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1967.8,涨0.26%,日线报收上影小阳,未能有效摆脱震荡态势,短期日均线缠绕中上倾,MACD下行开口收拢,形态相对持稳,支撑1945,压力1985;COMEX银报收27.355,跌0.04%,日线报收十字小阴,未打破横盘态势,短期日均线走平,MACD下行但绿柱继续缩短,短线多空僵持,支撑26.5,压力27.9。
消息面:美联储会议决议维持基准利率在0-0.25%区间不变,且暗示按兵不动直至2023年,允许通胀温和超调,将今年经济增长预估从萎缩6.5%上调至萎缩3.7%。鲍威尔称经济可能需要更多财政和货币支持。美国8月零售销售月率为上升0.6%,不及预期的成长1%。OECD预计2020年全球GDP将下降4.5%,较6月份预期上调1.5%。
【基金持仓】黄金ETF持仓1247.57吨,较前一日持平;白银ETF持仓量17324.03吨,较前一日减少0.32%。
【期货走势】昨晚国内方面,沪金平开后窄幅震荡,日线仍处在横盘态势之中,60日均线失去支撑参考,等待方向选择;沪银平开后窄幅震荡,上方20日均线压制有效,MACD绿柱缩短但下行未变,短线调整维持,关注横盘后的方向选择。基本面上,疫情下的避险和宽松两条利多主线没有改变,美联储决议维持鸽派取向,但未进一步新的宽松举措,疫情的利多边际效用阶段性减弱。同时美联储及OECD均上调GDP预期,这也对冲了美联储会议鸽派带来的有限的支撑,美元再度企稳。因此,美联储会议暂未能帮助金银打破震荡格局。AU2012支撑416,压力423;AG2012支撑5750,压力6000。
【操作策略】沪金中期涨势有效,短线震荡持稳,AU201轻多以416得失决定去留,无仓者暂时等待方向选择后再跟进;沪银中期涨势有效,短线横向震荡,AG2012继续以6000为界,上多下空短线交易。


2

豆粕现价小幅回落期价高位回落
【现货市场】豆粕报价:天津3070,-40;山东日照3020,-25;江苏连云港3080,-15;广东东莞2990,-40。USDA作物生长周报,截止9月14日当周,美豆落叶率37%,前值20%,去年15%,五年均值31%;优良率63%,上周65%。USDA的9月份供需报告中,2020/21年度美豆播种面积为8380万英亩,8月8380,+0;平均单产为51.9蒲/英亩,8月53.3,-1.4;产量为43.13亿蒲,8月44.25,-1.12;期末库存为4.6亿蒲,8月6.1,-1.5。从美豆价格来看,中国恢复更多美豆采购,美豆单产和产量回落提供支撑,而中美关系依旧复杂,美豆种植面积回升,美豆库存高企提供压力;从国内来看,非洲猪瘟疫苗进入临床阶段,中国大豆供给逐渐增多,生猪存栏持续回升。综合来看,美豆生长情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】美豆优良率继续回落且出口保持较好,美豆价格高位震荡,国内大豆供给较为宽松,豆粕库存继续下降,豆粕现价小幅回落,期价近期高位回落,M2101、RM2101可短线交易为主,重点关注美豆走势。


3

铁矿石现货价格回落期市震荡调整
【现货市场及信息综述】17日进口矿港口现货价格回落,卡粉最新成交价1040元/吨,跌11元/吨;PB粉最新成交价为912元/吨,跌21元/吨;金布巴粉最新成交价为864元/吨,跌22元/吨。全国45个港口进口铁矿库存为11456.45,较上周增82.46;日均疏港量313.83,降11.72(单位:万吨)。全国45港(9/7-9/13)到港总量2467万吨,环比增加67.7万吨;北方六港到港总量为1312.3万吨,环比增加14.3万吨。澳、巴(9/7-9/13)发运总量2633.7万吨,环比增加259.2万吨;澳大利亚发货总量1816.9万吨,环比增加185.3万吨;其中澳大利亚发往中国量1516.9万吨,环比增加160.4万吨;巴西发货总量816.8万吨,环比增加73.9万吨。
。需求方面,钢厂进口烧结粉总库存 1651.26;烧结粉总日耗62.31;库存消费比26.50,进口矿平均可用天数24天,烧结矿中平均使用进口矿配比88.31%;钢厂不含税平均铁水成本2394元/吨。海关数据显示,8月我国进口铁矿石10036万吨,环比下降10.91%,同比增长5.81%;1-8月,我国进口铁矿76489.8万吨,同比增11.44%。
【操作策略】铁矿石港口库存较上周小幅增加,疏港回升,压港情况有所缓解;9月上旬钢企粗钢产量持续回落,建材全国成交有所回落,市场对旺季钢材消费偏悲观,叠加新开工数据不及预期,成材走弱带动原料端走弱;唐山限产政策频发,关注政策对铁矿情绪的影响;短期01铁矿偏弱运行,空单持有,关注对市场情绪变化。


4

螺纹钢维持下跌基差拉大震荡难免
供应,上周螺纹钢产量372万吨,环比上周降11万吨,九周以来首次下降超过10万吨。
库存,上周螺纹钢总库存1252万吨;周环比降7万吨;比去年春节后三十二周高500万吨。
需求,上周螺纹钢表观消费378万吨,周环比降4万吨。周三全国建材成交18.7万吨,较前一日持平。
螺纹钢上周产量大幅下降,钢厂检修减产增加;表观消费小降;总体上供需平衡,库存小降。现货成交近日明显回落,市场氛围转差,继续跟踪旺季现货成交情况。
螺纹钢期货盘面下跌,房地产新开工、施工面积环比下降,市场对后市预期转弱,叠加旺季需求释放未超预期,高库存、高产量下,市场情绪转弱,盘面持续下跌,但连续下跌后基差拉大,短线下行有抵抗,2101在3600附近震荡难免,2101合约空单持有,短线交易日内为主。


5

焦煤焦炭:震荡思路,谨慎参与
【现货市场】焦炭方面,焦化第三轮提涨进行中,现货偏紧局面未改,后续或在博弈中落地。港口准一现1920元/吨含税出库。焦煤方面,国内煤价小幅上行,澳煤价格上涨明显。焦煤下游补库及进口煤问题为煤价提供中期支撑。港口焦煤焦炭均大幅去库,现货驱动依然向上。焦炭,周边市场带动焦价格下行,但焦化去产能及提涨预期仍在,单边谨慎。操作方面,焦炭激进者可持有15正套。焦煤震荡思路,短线参与。
【操作策略】焦炭激进者可持有15正套。焦煤震荡思路,短线参与。

6

美豆成本端支撑豆油续涨
【信息及评述】船运调查机构SGS数据,马来西亚9月1—15日棕榈油出口量为74.56万吨,较8月1—15日出口的66.44万吨增加12.2%。美国农业部(USDA)公布消息,民间出口商报告向未知目的地出口销售13.2万吨美国大豆,2020/21年度付运。USDA每周作物生长报告数据,截至9月13日当周,美豆优良率为63%,分析师平均预期为65%,前一周为65%,去年同期为54%。现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油主流价7150—7250元/吨(局部涨10元/吨);沿海24度棕榈油报6560—6610元/吨(大多涨10元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报价9190—9280元/吨(跌10—20元/吨)。
【观点与操作策略】USDA报告偏多、中国需求支撑,美豆受提振,盘面震荡后重新升至10美元以上,豆油跟涨;马棕油出口环比增加12%,高于预期,且原油反弹,连棕有支撑。国内,豆油备货持续,商业库存127.155万吨(-0.27%);棕油国内库存上升至33.75万吨(+3.1%),但基差走高;菜油菜籽短缺不改,上周成交放量,库存4.19万吨(-52%)。建议y2101剩余多单继续持有,P2101、OI101观望。

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