期货开户预约热线 13521216846

中国期货开户网LOGO

中国期货开户网LOGO
期货开户->期货入门 > 文章内容

一手沪深300股指期权到底要多少钱?

2020年7月9日 21:39

2020年7月9日 21:39

扫描二维码预约期货开户

01

12月18日中金所发布沪深300股指期权合约上市交易有关事项的通知,我们先一起来看看:

1.上市交易时间

沪深300股指期权合约自2019年12月23日(星期一)起上市交易。

2.上市交易合约月份和挂盘基准价

沪深300股指期权首批上市合约月份为2020年2月(IO2002)、2020年3月(IO2003)、2020年4月(IO2004)、2020年6月(IO2006)、2020年9月(IO2009)和2020年12月(IO2012)。

各合约挂盘基准价由交易所结合沪深300股指期权做市商报价等因素确定,并在合约上市交易前一交易日公布。

3.限价指令每次最大下单数量

沪深300股指期权合约限价指令的每次最大下单数量为20手

4.交易保证金

沪深300股指期权合约的保证金调整系数为10%,最低保障系数为0.5。

5.持仓限额

同一客户某一月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为5000手(在不同会员处持仓合并计算)。

6.相关费用

沪深300股指期权合约的手续费标准为每手15元,行权(履约)手续费标准为每手2元。交易所暂不收取沪深300股指期权合约的申报费。

7.做市商

沪深300股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00,通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓,自动对冲平仓暂不收取手续费,申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。

做市商所有月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为60000手。做市商所有月份沪深300股指期货合约单边持仓限额为20000手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。

8.询价限制

客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒

期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时,不得询价。

9.交易限额
沪深300股指期权上市初期实施交易限额制度。
 自沪深300股指期权上市首日至2020年3月的第3个星期五(2020年3月20日),客户该品种日内开仓交易的最大数量为50手,单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为20手,深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为10手
② 自2020年3月的第4个星期一(2020年3月23日)至6月的第3个星期五(2020年6月19日),客户该品种日内开仓交易的最大数量为100手,单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为50手,深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为20手
深度虚值合约是指同一月份合约中,行权价格高于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以上的看涨期权合约和行权价格低于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以下的看跌期权合约。
日内开仓交易的最大数量是指客户某一交易日某一品种、某一月份合约或某一合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。
套期保值交易、做市交易的开仓数量不受此限。
具有实际控制关系的账户组开仓数量合并计算,其标准与单个客户相同。客户单日在多个合约上达到交易所处理标准的,按照一次认定。

客户第一次出现违反上述规定的情形,交易所将对其采取限制开仓5个交易日的措施。
第二次出现,交易所将对其采取限制开仓10个交易日的措施。
第三次及以上出现,交易所将对其采取限制开仓1个月的措施。

情节严重的,按《中国金融期货交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。

02 沪深300股指期权报价盘口怎么看?
图:沪深300股指期权仿真交易的报价页面
沪深300股指期权报价表上的C最新价、C买价、C卖价、执行价、P最新价、P买价、P卖价等名词,这些都是什么意思呢?
C最新价:看涨期权最新报价  
C买价:看涨期权买一价  
C卖价:看涨期权卖一价  
P最新价:看跌期权最新报价 
P买价:看跌期权买一价  
P卖价:看跌期权卖一价  
执行价:沪深300股指期权的执行价格。


03 买一手沪深300股指期权需要多少权利金?
期权买方是支付权利金获取权利,期权卖方是获取权利金,买方行权时,有义务按照执行价格买入或者卖出标的,但卖出期权时需要占用一定的保证金,保证金是作为履约的保证金。
一手期权合约的计算公式为:支付/收取权利金=最新价格*合约乘数
   以买入一手 IO1912-C-3950(2019年12月到期执行价为3950的看涨期权)为例:
C最新价为 132,沪深300股指期权合约乘数是每点人民币100元。
买方买入一手IO1912-C-3950需要支付权利金:132*100=13200元。
卖出一手IO1912-C-3950(2019年12月到期执行价为3950的看涨期权),卖方收取权利金:132*100=13200元。  


   以买入一手 IO1912-P-3950(2019年12月到期执行价为3950的看跌期权)为例:
P最新价为 90.4,沪深300股指期权合约乘数是每点人民币100元
买方买入一手IO1912-P-3950需要支付权利金:90.4*100=9040元。
卖出一手IO1912-P-3950,卖方收取权利金:90.4*100=9040元。


04 作为股指期权卖方需要交纳多少保证金?
在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。
对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。
期权卖方保证金有两种计算方式:
① 股指期权开仓保证金:
认购期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价×合约乘数)+max(标的指数前收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-认购期权虚值,最低保障系数×标的指数前收盘价×合约乘数 × 合约保证金调整系数)
认沽期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价×合约乘数)+max(标的指数前收盘价×合约乘数x合约保证金调整系数-认沽期权虚值额,最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数)
② 股指期权维持保证金:
认购期权义务仓交易保证金=(合约当日结算价x合约乘数)+max (标的指数当日收盘价x合约乘数x 合约保证金调整系数-认购期权虚值,最低保障系数 x标的指数当日收盘价x合约乘数x合约保证金调整系数)
认沽期权义务仓交易保证金=(合约当日结算价x合约乘数)+max (标的指数当日收盘价×合约乘数x 合约保证金调整系数-认沽期权虚值,最低保障系数x合约行权价格x合约乘数×合约保证金调整系数)
上面的算法看起来比较复杂,在实际交易过程中,期权平台会给大家直接算出需要交纳的保证金费用,因此大家不用担心。当然有兴趣的小伙伴可以算算看~


05 沪深300股指期权手续费具体怎么算?
根据中金所发布的公告,交易一手沪深300股指期权的手续费是15元,行权手续费是一手2元
假如投资者A买入开仓一手沪深300股指期权,同时投资者B卖出开仓一手沪深300股指期权,根据交易所的撮合原则,A和B正好可以配对交易。
如果A和B都不选择平仓,而是持仓进入到期日,投资者A选择行权,那么这些行为中一共产生了以下3种手续费:

1、A买入开仓一手沪深300股指期权,需要支付15元的手续费;
2、B卖出开仓一手沪深300股指期权,需要支付15元的手续费;
3、A到期日选择行权,需要支付2元/手的行权手续费;

标签:期货入门 股指期权开户