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K线形态理论(一)

2020年7月8日 22:18

2020年7月8日 22:18

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摘要:K线形态技术(或者称作蜡烛图技术)起源于日本德川幕府时代(1615~1867年),应用于记录和分析米市行情,1989年第一次被引入西方证券市场,从此行情图表以及技术分析方法发生了革命性的变革。K线形态技术不仅在几百年的市场应用中证明了其重要的价值和实用性,并且K线形态技术非常适合和其它技术分析方法协同应用,使其威力倍增。

    在本文中,我们将分别阐述K线形态技术的特点与优势,K线的基础知识、需要牢记的K线形态技术的使用原则,以及部分重要而常见K线的形态特征与应用。

 

一、K线形态技术的特点与优势

    K线形态技术不仅在几百年的市场实践中证明了其有效性,并且在1989年以后逐渐的被众多的市场交易者们所认知,并广泛的在交易实践中被使用。K线形态技术可以应用在不同的时间周期上,跟大多数的技术分析方法类似,级别越大的时间周期,K线形态的技术意义越大。K线形态所提供的技术信号具有时间敏感性强的特征,即低滞后,快衰减;更多的是提供给分析者以微观的视角、以及对走势转变的即时判断。因此,K线形态所提供的趋势转变信号往往比很多图形分析方法以及动量指标(MACD、均线等)所提供的信号要更早。但是由于K线形态主要反映某一价格点附近的交易者心理博弈行为,只凭借此,无法提供趋势转变的长期动力,即具备技术效果快衰减的特征。但是,由于K线形态与其它的技术分析方法协同效应好,所以可以通过与其它技术分析方法的结合应用,使其产生取长补短、相得益彰、威力倍增的效果。同时,我们这里也解释一下,K线形态与其它的技术分析方法协同效应好的原因。这是由于K线形态其实提供的是价格点信息,而动量指标以及图形分析所提供的是价格线或者价格平面的信息,共用时信息重合度低,因此协同效应好。

    如果您还没有将K线形态技术纳入您的交易武器库中,或者对K线形态技术的应用有所疑惑,作者强烈推荐您阅读此系列文章,相信您绝对会有所收获。

 

二、K线基础知识

    如图1所示,一根K线记录了单位时间里的四个特征价格,即开盘价(K线开始时的价格)、收盘价(K线结束时的价格)、最高价(一根K线时间内的最高价格)以及最低价(一根K线时间内的最低价格)。在收盘价与开盘价之间的红色部分,称为K线的实体,如果收盘价低于开盘价,实体即为绿色。实体上沿与最高价之间的黑色线是K线的上影线;实体下沿与最低价之间的黑色线是K线的下影线。当开盘价与收盘价重合时,K线的实体消失,这样的K线被称作十字线。

 


按照实体的大小,我们可以将几种典型的K线特征进行分类:

1. 大阳线:即红色实体很大,上影线和下影线很短,代表市场强势。

2. 大阴线:即绿色实体很大,上影线和下影线很短,代表市场弱势。

3. 中小实体的阴线或者阳线:实体不大不小;或者实体偏小,上影线和下影线无明显特征。这样的K线没有太大的技术含义。

4. 实体很小甚至成为十字线:代表市场多空双方势均力敌,市场犹豫不决。

    上下影线的含义,我们要结合在后续文章中介绍的K线形态来讲述。

 

三、需要牢记的K线形态技术的使用原则

    在学习K线形态技术之前,我们需要掌握使用原则。K线形态所提供的技术信号绝大多数是趋势反转信号,趋势反转信号的出现,意味着之前的市场趋势可能发生变化,但是市场并不一定就此逆转到相反的方向上。反转信号的出现意味着向前行驶的市场踩了一下刹车,是停下来调转车头,还是继续前行,需要进一步找寻线索。如图2所示,图2给出了K线反转信号出现后的后续价格走势分类。

 

    因此,我们在使用K线形态技术时,需要谨记以下3个原则:

1. 当持有期货头寸,且头寸处于浮盈状态时,对于保守的交易者来说,单一的K线趋势反转信号可以构成离场信号或者减仓信号。

2. 没有头寸时,单一的K线趋势反转信号不构成逆势建仓信号,必须结合其它的技术分析手段,多指标(乃至多周期)共振后,方可建立头寸。

3. K线边界可以提供重要的交易止损参考。

    这些原则是能够使用好K线形态技术的基础和要领。在后续的文章中,我们将结合行情图来讲解K线形态技术理论和应用,我们也将看到K线技术是怎么和其它技术分析方法结合使用的。

 

四、部分重要且常见的K线形态

锤子线与上吊线

    锤子线与上吊线具备相同的K线形态特征,但是它们出现在不同的市场环境之中。锤子线之前必须得是一段下降的K线走势,哪怕这段走势很短;而上吊线之前必须得是一段上升的K线走势,哪怕这段走势很短。在图3中,我们可以看到锤子线与上吊线的K线形态特征。它们的下影线长,实体小,实体接近顶端,且实体可阴可阳。锤子线与上吊线的识别标准如下:1.实体处于整个K线价格区间的上端,实体本身的颜色是可阴可阳。2.下影线的长度至少达到实体高度的两倍或以上。3.上影线应该很短或者没有;上影线越短,下影线越长,实体越小,越有意义。4.锤子线之前必须是下降趋势;上吊线之前必须是上涨趋势,遇到上吊线时,不可直接开仓,一定要等待下一根K线的验证信号。图4和图5分别举例了在真实价格走势中的锤子线以及上吊线。

 

    下面我们来分析一下在锤子线与上吊线之中,价格的变化过程与买卖双方的博弈过程。对于锤子线来说,它出现在下降趋势之后,在锤子线的开盘价之后,价格继续顺应着前面的走势继续下跌探底,当价格跌到某一价格时,价格触底反弹,这种反弹也许会非常迅速。在收盘时,使得收盘价与开盘价非常接近,因此造就了一个小的实体和一个长长的下影线。这个触底反弹的过程,意味着买方开始进场反击,一扫颓势,并在收盘时,取得优势,长长的下影线代表了买方的战果。因此,锤子线预示着市场可能由原先的卖方优势市场向买方优势市场转变,行情由此可能发生反转。同时,锤子线对应的成交量越大,释放的技术信号就越有意义。

 



    而对于上吊线来说,它却出现在上升趋势之后,但是与锤子线相同的长长的下影线,预示着买方成功地抵挡住了卖方的高位反扑,但为什么上吊线又是一个顶部反转信号呢?这就跟上吊线后的验证信号有关了。之前我们提及,遇到上吊线时,不可直接开仓,一定要等待下一根K线的验证信号。验证信号的普通原则是:上吊线的实体与上吊线下一个K线的开盘价之间向下的缺口越大,那么上吊线越有可能构成市场的顶部。或者在上吊线之后,如果市场形成了一条阴线,并且它的收盘价低于上吊线的收盘价,那么也可以看作是上吊线成立的一种佐证。正是因为这样的佐证成立,上吊线才有其名字赋予它的技术含义,就是把在高位入场的多头高高吊起,使其入场不久后就马上处于亏损状态,之后被迫斩仓,进而促进行情下跌。

 

    图6展示了在沪铜主连30分钟K线图谱上出现的锤子线。此锤子线非常的标准,紧跟锤子线之后的大阳线也预示着市场的强势状态。如果我们在锤子线之后开仓做多,我们可以考虑在锤子线下影线的底部低一口价的位置设置止损。

    在图7中,同样是在沪铜主连30分钟K线图谱上,我们可以看到几个例子,图中最左侧所标识的长下影阴线不是上吊线,虽然在它之前是一段上升行情,但是因为它处在上一根阳线底部的位置,所以我们不能判定它是一个上吊线。而在图中最右侧所标识的长下影阴线是上吊线,因为它处在上一根阳线顶部的位置,买方被高高吊起。因此,我们判定它是一个上吊线。在图中间所标识的是一个类锤子线,为什么说它是一个“类”锤子线呢?因为虽然它与标准的锤子线的形态相似,但是下影线的长度没有达到实体高度的2倍,所以没有达到标准锤子线的判定标准。但是,长长的下影线也预示着大量的买方力量进场,所以也具备一定的技术含义。所以我们称它为类锤子线,比标准的锤子线的技术含义稍弱一些。

    本文的内容到此为止,在后续文章中,我们将继续带来重要且常见的K线形态解析以及综合运用实例。


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