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国信期货日评汇总20200708

2020年7月8日 22:08

2020年7月8日 22:08

股指:金融持续大涨 股指多单持有
今日股市早盘开盘所有震荡,午盘震荡上行,创业板则保持全天上行态势,中小盘资金积极流入,中证500连创新高。临近尾盘,券商、保险金融股再度出现“涨停”,上证50、沪深300纷纷涨超2%。整体成交额方面,虽然相比于前两个交易日略有回落,但是让是1.4万亿水平。市场仍然极度活跃。在大幅度的成交额方面,“股市筹码”相对较少,赚钱效应也导致“大权重股”更容易封板涨停。且金融的连续大涨,对市场赚钱效应影响较大,股指多单仍持有。
操作建议:多单持有
国债:股债跷跷板 国债继续观望
今日国债低开低走,午盘一度出现上冲迹象,但是市场并未持续,午后整体上震荡下行,且下行趋势较为流畅,并未出现反弹状况。在货币层面上,目前货币流动性依旧充足,但是由于央行在6月份货币投放措施相对较弱,短期货币市场利率波动巨大。隔夜shibor大涨38.20个基点,报收2.0880%。短期波动巨大。在资产配置方面,近期国内股市赚钱效应充足,快速吸引资金入市,市场风险偏好持续上升。在一定程度上导致国债收益率上冲,从而对国债形成较大的抑制作用。从国内经济需求的基本面上,国内需要低利率的环境。短期内国债继续观望。
操作建议:观望

贵金属:避险情绪延续 金银震荡上涨
周三,国内黄金白银期货震荡上涨,截至14:30,黄金期货主力合约Au2012暂报402.30元/克,上涨0.47%;白银期货主力合约Ag2012报4425元/千克,暂涨0.27%。
美国新冠疫情持续蔓延,单日新增确诊人数超5万居高不下。美联储多名官员态度悲观,表示随着新冠确诊病例上升美国经济复苏将更加坎坷,若有需要将采取更多措施。疫情忧虑激发市场避险情绪,隔夜欧美股市普跌,长期国债利率与实际利率均下行,提振黄金。另外美国正式退出世卫组织,中美关系及全球多处地缘政治格局具有高不确定性,市场避险需求将继续为黄金价格提供支撑。
操作上建议:黄金逢回调短多,白银暂时观望,注意控制风险,波段操作思路为主。


锌镍:资金与基本面矛盾 观望回避风险
周三沪锌震荡反弹。SMM6月锌锭产量同比减少5.77%,随着7月份国内外矿山的恢复,国内矿供应边际宽松,本月冶炼谈判冶炼费上调用100-200元/吨,预计7月冶炼产量有望恢复至去年水平,而下游淡季叠加南方汛情也进一步压缩需求,不过当前风险偏好因股市带动回升,锌价大幅走弱的可能性也不大,建议观望回避风险。
周三沪镍震荡偏强。近期资金面做多情绪高涨,不过镍市基本面正在转弱,目前港口镍矿逐步宽松,中国、印尼镍铁亦造成供给压力,下游不锈钢淡季出货速度放缓,预计短期内镍价震荡为主,建议观望。 


鸡蛋:期货震荡为主 关注现货季节性上涨的力度
周三鸡蛋期货涨跌不一,8月涨幅逾1%,主力9月合约交易区间在3965-4005元之间,较上交易日结算价变化不大。现货方面,今日各地持平为主,辽宁4.7元/公斤-4.9元/公斤;河南5.1元/公斤-5.35元/公斤。近期各资讯机构数据均表明6月存栏再度下降,继续支持去产能的预期。盘面来看,9月日内高点4005持平于昨日,但仍未能有效站上4000的关键关口,短期高升水下继续上行动力不足,后市须关注现货季节性上涨的启动时间及力度。操作上,9月低位多单持有。

玉米:窄幅波动 观望为主 
周三玉米期价窄幅整理,主力9月交易区间在2110-2119元,较上一交易下跌约0.14%,持仓小幅减少。现货方面,南北港粮价均保持平稳,锦州新玉米主流集港2120-2150元/吨,鲅鱼圈主流报价2140-2170元/吨,广东蛇口散船玉米主流报价2260-2280元/吨,均较昨日持平。近期现货新粮旧粮有所分化,但整体相对抗跌。盘面来看,近日玉米日内小幅波动为主,整体形态仍未脱离2080-2150元区间,预计近期延续震荡走势。操作上,观望。

棉花:郑棉上冲后回落 震荡行情持续
周三,郑棉早盘小幅上行后震荡下挫,近月合约持仓略有增加。现货指数价格结束涨势,3128B指数较前一日持平。储备棉轮出情况依旧良好,成交率继续维持100%。在抛储成交好的支撑下,对于短期郑棉的价格有所支撑。9-1价差有所走阔,达到600元/吨。短期来看,郑棉继续维持震荡走势概率较大。等待新的指引。操作上建议短线交易为主。9-1反套可继续持有。 

白糖:郑糖走强 近月合约突破
周三,郑糖夜盘快速拉升,早盘之后高位震荡,9-1价差继续走阔。现货价格开始上调,广西主产区价格上调20-30元/吨。近月合约技术上突破近期震荡区间,伴随持仓增加以及成交放量,打开上行空间。但要等待回调确认后更为稳妥。基本面上,虽然销售落后,但是销售旺季临近,后期转好的预期还是存在的。进口政策方面来看,更倾向于有所管控。操作上建议9-1正套在300元/吨左右止盈离场,趋势单回踩震荡区间上沿轻仓试多。 

甲醇:减仓减量,甲醇震荡整理
周三甲醇主力09合约较上一交易日涨幅0.2%左右,减仓1万手,持仓138万手。现货方面,太仓报盘1590-1600元/吨(10/0)。山东南部甲醇市场气氛转弱,报价1600元/吨出货气氛有所转弱,已有部分省外货源流入现象出现。山东联泓MTO装置因下游故障导致联动降负,目前负荷7成左右。近期主产区供应暂无压力,下游需求一般,价格暂稳。沿海区域库区提货量一般,库存化进程相对缓慢,整体变化不大,基差趋弱限制反弹高度。操作建议:震荡思路操作。

动力煤:现货稳步上涨 期价贴水加大 
周三动力煤期货小幅回落,现货价格稳步上涨,期现价格拉大。发热量5500千卡/千克动力煤秦皇岛港585元/吨(山西优混),较前一交易日涨5元/吨。受到7、8月进入火电需求旺季影响,提振煤炭需求,支撑煤炭价格。煤矿安全生产等因素,导致煤炭产量释放速度转慢,叠加进口减少预期,动力煤现货价格逐渐逼近红色调控区间,政策调控预期加大,现货价格将维持相对强势。操作建议:多单持有。


豆类:美豆回落 连粕震荡走低
周三连粕震荡收跌,延续调整行情,早盘期价大幅下挫后,全天大部分时间维持低位震荡。短多平仓给市场带来打压。国际方面,随着新季大豆逐步进入接荚期,天气的影响更为重要,天气预报显示,本周后期或迎来降雨,这有利于大豆生长。美豆承压,900整数关口承压。国内方面,部分地区油厂豆源库容有限,油厂短期开工率继续保持高位,豆粕库存或将逐步增加。相对而言,国内豆粕需求也相对增加,这让市场对于远期合约有所期待,短期美豆出现回落,那么成本支撑暂缓,远期合约略显压力。M2101合约面临3000一线的考验。高位多单减持。

油脂:买盘介入 菜油强势上行
周三国内油脂延续夜盘走势,小幅上行后,期价高位震荡。但相对而言,菜油涨势如虹,棕榈油近月相对偏强。而豆油略显疲软。现货方面,豆油下调报价10元/吨,棕榈油与前一日持平,菜油现货大幅上调报价,幅度在100元/吨。
周三BMD毛棕榈油期货上涨。马币走软让市场对于出口预期乐观。国内方面,菜油的交易逻辑依旧在中加关系的紧张局面上,尽管国内抛储菜油仍在进行中的,但是菜油供给担忧的预期让买盘持续介入。目前菜油与其他油脂的价差继续扩大,这将抑制菜油的消费。国内棕榈油依旧跟马棕油走势而动。豆油则依旧在成本驱动下震荡整理。相对而言,豆油、棕榈油高位调整行情仍在,菜油高位风险加剧。短线交易。

原油:油价短期或维持震荡运行
周三国内原油期货价格冲高回落,小幅上涨。美国和其他一些国家新冠病毒确诊病例增加继续给能源需求前景带来压力,然而分析师估测上周美国原油库存下降,缓解了对需求减少的担忧。美国石油学会发布的数据显示,截止7月3日当周,美国原油库存近5.452亿桶,比前周增加200万桶,汽油库存减少180万桶,馏分油库存减少90万桶。备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加220万桶。美国能源信息署石油需求、进出口和库存数据将于周三美国东部时间10点半即北京时间周三晚间10点半发布。技术面,油价近期或维持震荡运行。操作建议:暂时观望。

橡胶:轮胎出口市场略有好转 胶价或维持震荡反弹
周三橡胶期货价格小幅震荡反弹。现货方面,今日江苏地区现货市场价格窄调,18年宝岛全乳价格为10450-10650元/吨,越南3L胶报价10900-11050元/吨,18年RSS3#胶报价12850-13050元/吨,买盘具体商谈。下游轮胎市场:近期国内轮胎市场运行趋稳,整体开工波动有限。出口及替换市场表现较弱的拖累下,轮胎企业库存有所增加。价格政策暂无新的调整,部分企业执行上月调降后水平。替换市场运行乏力,终端需求难以支撑庞大的社会库存,贸易环节货源流通缓慢。出口市场略有好转迹象,但恢复至常规水平仍需时日。2020年6月,我国重卡市场预计销售各类车型16.5万辆左右,环比下滑8%,同比增长59%,这个涨幅意味着4、5、6月份重卡销量连续三个月同比上涨6成,也创造了重卡行业6月份销量的新高。国内股市持续上涨也提振了市场多头信心。技术面,胶价或维持震荡反弹。操作建议:震荡反弹思路操作。


焦炭焦煤:下游需求支撑 焦炭低位反弹
周三,焦炭2009高位开盘,震荡上行。供给端来看,焦企开工区域分化,由于徐州等地落后产能退出,目前剔除淘汰产能利用率高位,继续提产空间不大。下游需求来看,黑色淡季来临影响市场心态,但钢厂生产调节滞后,目前铁水产量仍未高位,期货盘面低位反弹,建议短线操作。
周三,焦煤2009高位开盘,震荡运行。国内煤矿开工率小幅反弹,蒙煤通关车数增加,港口进口政策收紧,对价格有一定支撑。下游焦企利润高位,补库带动采购积极性,期货盘面维持区间震荡格局,建议波段操作。 

PTA:盘面延续低位震荡运行
周三盘面低开窄幅整理。现货报盘部分参考2009贴水70元/吨自提,递盘贴水75-80元/吨自提,8月货源商谈贴水50-60元/吨自提,现货商谈3560-3575元/吨自提,听闻一单7月19日贴水80元/吨自提成交。PTA供应维持宽松,而终端需求疲弱累库,供需基本面整体承压,但因成本支撑及绝对价格偏低,PTA盘面延续低位震荡,建议震荡思路。 

聚烯烃:需求制约 盘面震荡回落
周三塑料震荡回落。石化报价延续上调,下游工厂抵触观望,成交气氛明显放缓,今日线性华北报价7400-7500元/吨,华东报价7400-7600元/吨,华南报价7400-7550元/吨。
周三PP午后跳水。石化报价稳中调涨,贸易商随行就市,下游接货趋于理性,今日拉丝华北报价7900-8000元/吨,华东报价7900-8050元/吨,华南报价7980-8150元/吨。
7月份国内检修仍处旺季,伊朗货源到港延迟,市场供应压力不大,下游工厂维持刚需,高价接货趋于谨慎。盘面短期延续偏强震荡,但上行空间受到需求承接能力制约,建议震荡偏多思路。


分析师:邵荟憧 

标签:机构行情评论 期货手续费