石子期货网
  当前位置:首页 > 农产品 > 豆粕 > 正文
RSS订阅本栏目最新文章  
我要开户
优秀期货公司推荐
银河期货公司 华泰期货公司
华泰期货公司 申银万国期货公司

华泰期货:豆粕建立看多期权波动率的头寸

时间:2017-12-08 08:46:22 手机阅读 我要投稿 
石子期货网(www.sz7h.com)携手四大AA类期货公司银河期货、华泰期货、国泰君安等公司,提供商品期货开户、股指期货开户、原油期货开户预约等服务;极速的快期、易盛、闪电手交易软件、顶尖硬件跑道、快速流畅的交易平台,让你的指令以最快的速度成交!>>商品期货佣金只加1分钱股指万0.01,交易所保证金开户快速预约 咨询电话:18910959141 腾讯:12117466(微信)

   近期,受南美天气影响,豆粕价格强势上行,豆粕期权隐含波动率也有所回升。USDA12月供需报告即将出炉,投资者可考虑于5月期权合约上买入跨式组合,布局看多波动率的头寸。
   阿根廷干旱忧虑仍存受阿根廷干旱影响,12月初,CBOT大豆大幅上涨。气象预报显示,直至12月中旬,阿根廷鲜有降雨。干旱同时波及巴西部分地区,威胁大豆生长。如果未来两周阿根廷都未能出现有效降雨,那么美豆价格将继续上行,连豆粕也将跟涨。
   从供需角度分析,进口大豆陆续到港,港口和油厂的大豆库存累积。目前,油厂开机率为57.39%,预计近期会保持高位。而上周,豆粕日均成交量仅有4.9万吨,而一周前为13.07万吨。受价格振荡运行与前期补货影响,下游成交积极性不高。
   由于这两周油厂开机率较高而下游成交回落,油厂豆粕库存略有回升。截至12月1日,油厂豆粕库存由62.25万吨攀升至67.99万吨。不过,美盘大幅上涨提振豆粕,一定程度上刺激了下游的采购热情,昨日豆粕成交19.32万吨,成交均价在3000元/吨。后市来看,如果到港不出问题,油厂豆粕库存将稳步增加。如此一来,现货价格和基差将回落。
   市场情绪乐观12月6日,豆粕期货主力5月合约夜盘价格收于2912元/吨,成交量为131万手,持仓量199万手。
   当日,豆粕期权成交活跃度显著提升,成交量为6.70万手,持仓量为18.07万手。放宽持仓限制以来,豆粕期权持仓量与日俱增。当前,1月合约成交量占所有合约成交量的42%,5月合约成交量占所有合约成交量的57%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动至0.71,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值则维持在0.85。从成交持仓的指标来看,市场情绪中性偏乐观。
   豆粕5月期权平值合约行权价移动至2900元/吨,伴随着豆粕价格的强势上行,隐含波动率同步走高。截至12月6日,豆粕平值期权隐含波动率为14.21%,而60日历史波动率为13.31%,隐含波动率已经领先历史波动率,反映出市场波动预期的放大。
   此外,观察看涨期权与看跌期权的隐含波动率曲线发现,看涨期权隐含波动率显著高于看跌期权隐含波动率,反映出市场看多情绪浓厚。


  


   图为豆粕看涨期权与看跌期权隐含波动率曲线

   大商所豆粕1月期权合约12月7日到期,投资者可以考虑逐步将头寸转移至5月合约。同时,当前隐含波动率正处于回升过程中,加之12月USDA月度供需报告即将出炉,操作上可以考虑在5月期权合约上买入跨式组合,布局看多波动率的头寸。
   作者单位:华泰期货

微信扫一扫搜索“期货家 ”添加好友,可直接咨询期货手续费、保证金等所有问题!推荐!【微信扫描下图可直接添加好友

 
相关文章阅读导航:
 
期货开户城市导航:淮安 连云港 宿迁 泰州 盐城 湖州 金华 丽水 衢州 台州 温州 舟山 安庆 蚌埠 毫州 巢湖 滁州 阜阳 淮北 淮南 宿州 铜陵 芜湖 九江 萍乡 新余 宜春 赣州

<本文结束>
石子期货网声明:此资讯系转载自网络主流媒体,本网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。 本网与各合作期货公司为合法居间合作关系、部分大型期货公司的顶级合作伙伴,非期货公司或期货公司营业部,所载期货公司信息均为网络采集,若觉不妥请与本网联系!
期货
品种
期货
机构
大全

从事期货、期权、外汇等金融衍生品投资有很大的风险,因此,并非所有的投资者都可以做。在决定入市之前,请仔细考虑您的投资目的,经验水平以及风险承受能力。
只要您从事投资交易,就有可能损失掉您初始投资的一部分或全部。因此,请不要投资您无法承受损失风险的资金。
您必须对您投资可能带来的所有风险有一个清醒的认识,在您有任何疑问的时候,请向专业投资顾问进行咨询!
原油期货开户 | 期货开户 | 期货深度持仓分析 | 关于我们 | 全国期货开户 | 友情链接 | 在线投稿
石子期货网:赢在期跑线上!为您提供最专业的期货开户、商品期货开户、股指期货开户、期货期权开户和行情咨询服务;每早更新最新财经要闻、机构行情分析、交易备忘.滚动发布期货要闻、重点品种分析,欢迎合作提供内容,本网转载内容,版权人若觉不妥请与本网联系。 -QQ:12117466 站长邮箱:[email protected]
[email protected] 2009 石子期货网 All Rights Reserved 版权所有 [京ICP证10021418号] ---北京期货开户- 上海期货开户- 广州期货开户- 深圳期货开户-网站统计