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期货学堂:到底什么时候可以选择重仓交易?

2016年11月9日 16:45

2016年11月9日 16:45

交易的核心是试错,把每一笔交易都应当做试错。


人们太在意每一笔交易的成败得失,30%的胜率,却可以赚钱,这个道理必须想透彻,60%的胜率,最终却亏钱,这个道理也必须想透彻。几乎绝大多数交易者都太在意胜率,一生都在追求胜率。因为太在意胜率,太执着于每笔交易的得失,你就没有试错的勇气。


大家忽视了一个更重要的指标—赔率(盈亏比),胜率是有极限的,胜率永远不可能达到100%,而赔率(盈亏比)却是无上限的。赔率在实践中可以达到2倍、3倍.....n倍,都有可能,当赔率达到10倍的时候,10%以上的胜率就可赚钱,不断试错的意义,就是要以多次较小的亏损换来1次较大的盈利(高赔率)。


交易与赌术的共同点:都是依靠以概率和赔率为核心要素的资金管理策略取胜;交易与赌术的不同点:赌博游戏的概率与赔率是静态的、确定的,是可以计算出来的,而期货(或外汇)交易的概率和赔率是动态的、不确定的,无法精确计算(只能事后统计),需要交易者自已去动态把握,这也是交易技术的最大难点。


如德州扑克游戏,玩家在知道各种牌型的概率与赔率之后,重心只是如何做好资金管理;而对于期货交易,交易者不仅仅要做好资金管理,更重要的是如何设计出一套具有概率或赔率优势的交易规则。也就是说交易规则与资金管理策略是交易的两个轮子,缺一不可。


无论你信奉并接受的是什么流派的交易技术,最终都要归结到以概率和赔率为核心的赌术上来。交易成功者一定是赌场老板的思维,交易失败者一定是赌徒的思维。


所以,不要以赌徒的思维,而要以经营赌场的思维做交易,这才是交易者的唯一出路。你的交易系统,就相当于赌场精算师设计的游戏规则,而这个游戏规则,必须具备长期多次下注必赚的概率或赔率优势,如果在理论上做不到必赚,那么绝对不要用于实战。不要相信任何形式的精确预测,你的朋友只有“大数法则”。如果你设计出了必输的游戏规则,你的心态越好,纪律越严格,执行力越强,则你赔的越多,所以,空谈心态与交易纪律没有任何意义。


你的交易系统,能否具备概率或赔率优势,是从事一切交易游戏的基础,否则,根本不能从事交易活动。因此,研究赌术比研究交易技术,更接近交易的真相。赌博和交易的核心要素都是概率与赔率,一切赌术和交易技术都为追求二者的优势而存在。


科学家凯利运用数学概率理论发明的凯利公式,在世界赌博领域影响深远。


凯利公式:f*=(pb-q)/b


其中:
f*—投注金额占总资金的比例(即“资金仓位率”);
P—预期获胜的概率(即“胜率”);
q—预期失败的概率(即“1-胜率”);
b—预期盈利与预期亏损的比率(即“赔率”);

“以小博大”策略胜率较低,但赔率较高,主要靠多次小亏损换取大盈利的高赔率优势策略取胜,因此,必须以极轻的仓位(4%的仓位率)才能保证有更多的机会试错;而“以大博小”策略胜率较高,但赔率较低,可以以较高的仓位(40%的仓位率)获取较好的效果。


总之,胜率或赔率,只需拥有一项优势即可胜出,当然,那些同时拥有高胜率与高赔率优势的交易者是凤毛麟角的天才人物。

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